[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 19일 삼양식품(003230)에 대해 '주마가편(走馬加鞭)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 850,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '4Q24Pre, 예상치를 상회한 해외 수출 증가로 실적 기대치 상회 전망. 넘치는 글로벌 수요 + 지속되는 CAPA 확대 → 뚜렷한 장기 성장성. 투자의견 매수 유지, 목표주가 85만원으로 상향: 목표주가 상향은 25년 실적으로 투자기간 변경과 목표배수를 기존 PER 18배에서 20배로 상향한데 기인. 코스피와 코스피 음식료품 지수의 평균 PER이 10배 내외임을 감안했을 때 높은 수준이나 동사의 EPS 증가율이 시장 평균 및 국내외 경쟁사를 지속적으로 상회할 것으로 전망해 프리미엄을 확대. 현주가는 동사의 25년 PEG 0.8배로 실적 성장을 감안했을 때 상대적인 밸류에이션 매력이 있으며 단기 주가 급등의 부담은 있으나 업종 최선호주 의견을 유지'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '4분기 실적은 연결 매출액 4,485억원(+37% YoY), 영업이익 874억원(+142% YoY, OPM 19.5%)으로 시장기대치(OP 811억원)를 상회할 전망. 해외 매출액은 3,539억원(+60% YoY)으로 성장 전망. 삼양식품의 별도 수출로 추정되는 10~11월 합산 라면 수출금액은 154,875천달러(+35% YoY)로 10월은 역대 최고 월 수출 실적을 기록. 중국향 수출은 광군제 등 성수기 효과로 3분기에 이어 견조했으며 ASP가 높은 미국향 수출이 증가해 외형 성장및 GPM 개선이 기대. 다만 광고 판촉비용 증가 등 판관비성 비용 부담으로 전분기 대비 영업이익률은 하락할 전망'라고 밝혔다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 720,000원 -> 850,000원(+18.1%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 850,000원은 2024년 11월 15일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 720,000원 대비 18.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 17일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 850,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 781,818원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 850,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 781,818원 대비 8.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 950,000원 보다는 -10.5% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼양식품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 781,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 608,571원 대비 28.5% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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