[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 01일 JYP Ent.(035900)에 대해 '저연차 아티스트들의 초기 성과가 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
KB증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '목표주가를 기존 80,000원에서 68,000원으로 15.0% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. 스트레이 키즈에 대한 의존도가 높은 가운데 저연차 아티스트의 기여도가 낮은 JYP Ent.의 특성상, 2025년 스트레이 키즈의 재계약에 따른 매출원가율의 상승이 불가피함에 따라 2024년과 2025년의 영업이익 추정치를 각각 27.9%, 24.2% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인. 그러나 2H24부터 주요 아티스트들의 활동이 증가하여 레버리지가 확대되고 LOUD 프로젝트 보이그룹의 데뷔로 아티스트 파이프라인 확장이 이뤄질 것으로 기대함에 따라 투자의견은 Buy를 유지'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 연결기준 매출액은 1,580억원 (+13.1% YoY, +65.1% QoQ), 영업이익은 370억원 (-15.5% YoY, +296.4% QoQ, 영업이익률 23.4%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 388억원에 부합할 것으로 예상. 스트레이 키즈의 미니 9집 ATE가 308만장 판매되고, 엔믹스의 미니 3집이 63만장 판매되는 등 3분기 앨범 총판매량이 439만장 (+41.6% YoY)을 기록하면서 음반 매출이 39.3% YoY 증가할 것으로 전망'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 68,000원(-15.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2024년 07월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 13일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 68,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,938원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,938원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 65,000원 보다는 4.6% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,647원 대비 -33.2% 하락하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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