[GAM]6월 A주 예측② '5대 투자방향& 증권사 34개 추천주'

기사입력 : 2024년06월09일 22:44

최종수정 : 2024년06월09일 22:44

6월 A주 장세에 대한 현지 증권사 전망 종합
5월 A주 장세 리뷰, 주목할 6월 5대 투자방향
다수 증권사가 선정한 '6월 34개 추천주' 소개

이 기사는 6월 4일 오전 11시14분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <6월 A주 예측① '5대 투자방향& 증권사 34개 추천주'>에서 이어짐.

3. 해외 종목과 온도차 지속되나, '반도체株' 주목

미국 시장과 A주 시장에서 뚜렷한 주가 흐름의 온도차를 보이고 있는 반도체 섹터가 6월 어떠한 장세를 연출할 지도 주목된다.

최근 시장에서는 인공지능(AI) 산업의 발전으로 반도체 시장이 상승 사이클 초기 단계로 진입하면서 반도체 업황이 호조세를 이어갈 것이라는 전망이 나오고 있다.

특히, 지난 5월 23일 글로벌 AI 반도체 대표기업 엔비디아(NVIDIA)가 시장의 전망을 넘어서는 1분기 실적을 발표한 이후 주가가 최고치를 경신하면서 미국 시장에서 반도체 섹터의 주가는 상승세를 탄 분위기다. 반면, A주 시장에서 반도체 섹터는 이러한 분위기를 따라가지 못하고 오히려 약세를 지속하고 있다.

중국 현지 전문기관은 미국과 중국 반도체주의 주가가 이처럼 온도차를 보이는 것은 AI와 연관성이 있다고 지적한다.

엔비디아나 세계 최대 파운드리(반도체 수탁생산) 업체 대만 TSMC 등으로 대표되는 글로벌 반도체 대기업들은 현재 반도체 업계의 대세 트렌드이자 수요가 폭발적으로 늘어나고 있는 AI칩과 최첨단 칩 제조기술 개발에 주력하며 AI와의 연계성을 높이고 있다.

반면, 국내 반도체 산업은 기술 장벽이 높은 AI보다는 주로 이미 성숙화돼 있는 기존의 제조업 분야, 대표적으로 소비전자 영역에서 대부분의 수요를 창출하고 있다. 여기에 국내 반도체 산업은 소비전자 경기에 민감하게 반응할 수밖에 없는 상황인데, 1분기 소비전자 수요가 크게 회복되지 않아 국내 반도체 업계의 수익이 전반적으로 하락했고 이로 인해 확대된 실적 압박이 주가로 고스란히 반영됐다는 평가가 나온다.

다만, 현지 전문가들은 AI 기술을 응용한 PC 및 기타 하드웨어 산업이 빠르게 발전하며 소비전자 수요가 새로운 폭발적 성장주기를 맞이할 것으로 예상되는 만큼 A주 반도체 섹터에 대한 투자를 재편성할 필요가 있다는 의견을 제시한다.

여기에 최근 중국 당국이 역대 최대 규모의 국가반도체 산업투자펀드(CICF∙빅펀드) 3기를 출범시키면서 반도체주의 상승모멘텀이 확대, 산업과 주가 전반에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대된다. <역대 최대 '빅펀드 3기' 출범① 빨라지는 中 반도체굴기 시계>, <역대 최대 '빅펀드 3기' 출범② 잠재 투자방향 & 수혜주 예측> 기사 참고.

빅펀드는 중국 재정부와 중국국가개발은행(CDB) 등 주요 국유기관과 기업이 출자해 만든 국가 차원의 반도체 산업 육성 펀드다. 2014년 1기, 2019년 2기를 출범한 후 5년만인 올해 5월 3기를 출범시켰다.

무엇보다 이번에 출범한 빅펀드 3기는 3440억 위안의 역대 최대 규모로 조성됐다는 점에서 주목된다. 1기가 987억2000만 위안, 2기가 2041억5000만 위안 규모로 조성된 것과 비교할 때 월등히 높은 수준이다. 미국의 공급망 압박에 맞서 자급자족의 반도체 굴기를 실현하겠다는 강력한 의지가 반영된 행보라는 해석이 나온다.

앞서 조성된 빅펀드 1기와 2기는 주로 장비와 원자재 분야에 대한 투자에 집중됐었는데, 3기는 핵심 기술과 핵심 부품에 집중될 가능성이 제기된다.

구체적으로 △AI 응용산업에서 수요가 확대될 메모리 반도체 산업과 △중국 반도체 업계의 최대 취약 포인트로 높은 수입 의존도를 보이는 노광(포토리소그래피) 장비와 노광공정의 핵심소재인 포토레지스트(PR) 분야 등이 거론되고 있다.

4. 고배당 투자전략 인기 지속, '은행∙석탄株' 주목

중국증시의 변동성 장세가 이어지면서 고배당주는 6월에도 중국증시의 인기 투자방향이 될 것이라는 현지 기관의 관측이 나온다.

그 가운데 최근 현지 매체들을 통해 중국 본토 A주에서 높은 배당률을 자랑하는 종목 리스트가 공개돼 눈길을 끈다. <6월 투자자들의 원픽① '배당주' 전면배치 투자전략 주목> 기사 참고.

중국 관영 증권정보 제공업체 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면 5월 29일까지 상하이와 선전 양대 증시에 상장된 3866개 상장사가 2023년 연간 배당안을 공개했다. 그 중 3851개 상장사는 현금 배당안을 포함시켰는데, 현금배당액은 1조9800억 위안에 달하는 것으로 집계됐다.

2023년 주당 배당금과 연말 종가를 기준으로 배당률을 산출한 결과, 시가배당률(배당수익률, 주당 배당금/기준일 주가)이 3% 이상인 고배당 종목은 498개에 달하는 것으로 집계됐다. 그 중 시가배당률이 5%가 넘는 종목도 143개에 달한다.

시가배당률이 5%가 넘는 종목이 속한 섹터를 살펴보면 고배당주 집중 영역인 은행주가 31개로 가장 많았고, 교통운수 종목이 12개, 석탄주가 12개로 그 뒤를 이었다.

특히, '여름 보너스'로 불리는 중간배당 시즌이 도래하면서 배당주 투자에 대한 시장의 관심이 높아지고 있다.

이러한 상황에서 최근 중국증시 고배당주의 대표주자로 불리는 은행주들이 중간배당 계획을 속속 공개하고 나서 주목된다.

중간배당이란 기업이 회계연도 중간에 이사회의 결의를 거쳐 주주들에게 영업연도 중 1회에 한해 배당금을 지급하는 것을 말한다. 보통 6월 말에 시행하는 기업이 많아 '여름 보너스'라고도 불린다.

투자자 입장에서는 정기적인 배당 외에 추가적인 수익을 얻을 수 있고 일부 손실도 만회할 수 있는 만큼, 주식시장의 불확실성이 여전히 높은 상황에서 안정적인 수익을 보장해주는 중간배당을 시행하는 기업에 대한 투자매력이 커질 수밖에 없다.

증권시보에 따르면 현재까지 최소 15개 은행 상장사들이 중간배당을 계획 중인 것으로 집계됐다.

지난 4월 25일 장쑤은행(600919.SH), 상해농상은행(601825.SH), 강소자금농촌상업은행(601860.SH), 상하이은행(601229.SH)을 포함한 4곳의 중소은행이 중간배당안을 승인한 가운데, 이후 쑤저우은행(002966.SZ)과 란저우은행(001227.SZ)도 중간배당에 합류했다.

6대 국영 상업은행도 일제히 중간배당 시행 계획을 밝혔다. 구체적으로 4월 29일 공상은행(601398.SH), 건설은행(601939.SH), 농업은행(601288.SH), 중국은행(601988.SH), 교통은행(601328.SH)이 먼저 시행계획을 공개한 이후 5월 30일 우정저축은행(601658.SH)이 마지막으로 합류했다. <6월 투자자들의 원픽② '여름보너스' 중간배당 시행 은행주> 기사 참고.

<6월 A주 예측③ '5대 투자방향& 증권사 34개 추천주'>로 이어짐.

pxx17@newspim.com

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홈플러스 67개 점포 재개장 [서울=뉴스핌] 김용석 기자 = 임시 휴업 이후 지난 7일 가오픈으로 영업을 재개한 홈플러스가 13일 전국 67개 점포의 정식 재개장에 들어갔다. 홈플러스가 13일 재개장에 들어갔다. [사진 = 뉴스핌DB] 무엇보다 관건은 매출 회복 속도다. 홈플러스는 법원이 정한 회생 계획안 가결 최종 기한인 9월 4일까지 약 3주 동안 정상화 가능성을 입증하고 채권자들을 설득해야 한다. 회생 계획안이 부결되거나 회생 절차가 다시 폐지될 경우 청산 위험이 커질 수 있다. 공교롭게도 정식 개장 이후 첫 주말은 경쟁사인 이마트와 롯데마트가 광복절 연휴 장보기 수요를 겨냥해 대규모 할인전에 돌입하는 시점과 겹쳤다. 여기에 훼손된 공급망 복구와 대주주 책임을 둘러싼 노조의 반발까지 맞물리면서 회생의 첫 관문을 맞게 됐다. 유통업계에 따르면 홈플러스는 이날 전국 67개 점포의 정식 재개장에 들어갔다. 이 가운데 59개 점포는 온라인 배송도 함께 재개했다. 홈플러스는 지난달 13일 자금난을 이유로 임시 휴업에 들어간 뒤 2000억 원 규모의 긴급 운영 자금(DIP)을 확보했고, 지난 7일 67개 점포의 가오픈을 시작했다. 이후 12일까지 협력업체들과 납품 조건을 협의하고 상품 입고와 시스템 보완 작업을 진행했다. 정식 개장에 맞춰 고객 유입을 위한 할인 행사도 마련했다. 마이홈플러스 회원을 대상으로 13일부터 나흘간 한우 전 품목을 최대 50% 할인 판매한다. 14일부터 사흘간은 당당 후라이드 치킨을 50% 할인한 3490원에 선보이며, 한돈 일품포크 삼겹살·목심은 40% 할인한 100g당 1980원에 판매한다. 2000억 원 규모의 긴급 운영 자금(DIP)을 확보한 홈플러스가 13일 정식 개장했다. 사진은 서울 시내 한 홈플러스 매장. khwphoto@newspim.com ◆ 이마트·롯데마트는 연휴 할인전 문제는 빅2도 같은 시기에 대규모 할인전에 나선다는 점이다. 이마트와 롯데마트는 통상 월초를 중심으로 대표 할인 행사를 열어왔지만, 이번 8월에는 말복과 광복절, 대체 공휴일로 이어지는 연휴 수요를 겨냥해 행사를 두 차례로 확대했다. 이에 따라 두 회사의 두 번째 할인 행사가 홈플러스 정식 재개장 시기와 겹치게 됐다. 롯데마트는 홈플러스 재개장일인 13일부터 17일까지 닷새간 '통 큰데이' 행사를 진행한다. '통 큰 통닭'과 완도 활전복, 삼겹살·목심, 러시아산 활대게 등을 할인 판매하고, 한우 등심·국거리·불고기 등도 행사 대상에 포함했다. 이마트는 14일부터 17일까지 나흘간 '고래잇 페스타' 2차 행사를 연다. 신선식품과 델리, 간편식, 생필품 등을 최대 50% 할인하는 가운데 제주산 광어회와 광어회 필렛을 반값 수준에 판매한다. 이마트 관계자는 "올여름 기록적인 폭염으로 물가 부담이 커진 만큼 8월에는 고래잇 페스타를 2회로 확대 운영해 고객들이 체감할 수 있는 가격 혜택을 강화했다"고 말했다. 그동안 홈플러스의 점포 휴업·폐점 여파로 인근 이마트와 롯데마트 매출이 두 자릿수 증가하는 등 반사이익이 나타난 것으로 집계됐다. 신한투자증권은 홈플러스 매출의 30%가 경쟁사로 이동하면 이마트·롯데쇼핑 매출이 최대 1조5000억원 증가할 수 있다고 전망하기도 했다. ◆ 공급망 복구가 변수…안정적인 납품과 상품 확보돼야 두 경쟁사가 사전에 대규모 행사 물량을 확보해둔 것과 달리 홈플러스는 기업 회생 절차와 임시 휴업을 거치며 훼손된 공급망을 복구하는 단계에 있다. 협력업체 다수가 선결제나 결제 기한 단축을 요구하면서 납품 협상이 길어지고 있으며, 공익 채권 미변제 논란도 거래 신뢰 회복을 어렵게 하는 요인으로 남아 있다. 홈플러스는 신규로 공급받는 상품의 대금을 우선 지급하는 조건 등을 제시하며 협력업체 설득에 나선 것으로 알려졌다. 기존 채권과 신규 납품분의 지급 조건을 구분해 거래를 재개하는 방식이다. 자금 회수가 빠르고 집객 효과가 큰 신선식품과 자체 브랜드(PB) 상품 중심으로 매대를 구성한 것도 이런 사정과 무관하지 않다. 홈플러스는 기존 복층 매장을 단층 중심으로 재편하고 식품·생필품과 PB 상품에 집중하는 이른바 '트레이더 조'형 모델도 추진하고 있다. 다만 이 같은 사업 모델 전환이 성과를 내기 위해서는 안정적인 납품과 점포별 상품 구색 확보가 선행돼야 한다. 홈플러스 마트산업노조는 "MBK는 끝내 청산을 시도할 것"이라며 "그 전에 '제대로 된 회사'에 인수 합병(M&A)이 이뤄져야 한다"고 주장했다. 최대 주주인 MBK파트너스가 경영에서 물러나고 새로운 인수 주체가 나서야 한다는 요구다. 다만 현재 시장에서는 홈플러스 인수 의향을 공개적으로 밝힌 기업을 찾기 어려운 상황이다. 시장에서는 인수 금액뿐 아니라 고용 승계와 노사 관계, 잠재 채무 등도 인수자의 부담 요인으로 거론된다. 앞서 최대 채권자인 메리츠금융그룹과 MBK파트너스는 2000억원 규모의 DIP 조달과 대주주 책임을 둘러싸고 수개월째 공방을 벌여왔다. MBK와 메리츠가 자금 지원 조건과 보증 책임을 놓고 대립하는 동안 노조는 양측의 책임 있는 조치와 정부 개입을 요구해왔다. 결국 이번 첫 연휴 주말의 판매 실적은 단순한 유통 3사의 할인 경쟁을 넘어 홈플러스의 정상화 가능성을 가늠하는 시험대가 될 전망이다. fineview@newspim.com 2026-08-13 08:46

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美 7월 소비자물가 3.4%로 둔화 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국의 7월 소비자물가 상승세가 시장 예상에 부합하며 완만한 흐름을 보였다. 올해 초 중동 분쟁에 따른 에너지 가격 급등으로 커졌던 인플레이션 압력이 다소 진정되고 있다는 신호로 해석되면서 미 연방준비제도(Fed·연준)의 9월 추가 금리 인상 가능성도 낮아졌다. 미 노동부 노동통계국(BLS)은 12일(현지시간) 7월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.1% 상승했다고 밝혔다. 6월에는 0.4% 하락해 6년 만에 처음으로 월간 기준 하락세를 기록했다. 전년 대비 CPI 상승률은 3.4%로 6월의 3.5%에서 둔화했다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승했다. 6월에는 보합이었다. 전년 대비 근원 CPI 상승률 역시 2.6%에서 2.5%로 낮아졌다. 헤드라인과 근원 CPI의 전월 대비 상승률은 모두 로이터와 다우존스가 집계한 시장 전망치에 부합했다. 미국 여성이 생활용품점 '달러트리'에서 식료품을 구입하고 있다. 2018.08.30 [사진=블룸버그] 물가 상승률은 여전히 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있지만, 6월에 이어 7월에도 월간 물가 흐름이 비교적 안정적으로 나타나면서 올해 초 에너지 가격 급등으로 촉발됐던 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 평가가 나온다. 연준은 공식 물가 목표를 판단할 때 CPI보다 개인소비지출(PCE) 물가지수를 더 중시한다. ◆ CPI 예상 부합…9월 금리 인상 확률 42%로 하락 이번 CPI는 지난주 발표된 미국 고용보고서에서 예상 밖의 일자리 감소가 확인된 직후 나온 것이어서 연준의 향후 통화정책에 대한 시장의 관심이 더욱 컸다. CPI 발표 전 CME 페드워치에 반영된 연준의 9월 금리 인상 가능성은 약 46%였다. 지표 발표 이후에는 42%로 떨어졌다. 금융시장도 즉각 반응했다. 미국 주가지수 선물은 상승폭을 확대했고 미 국채 수익률은 전 구간에서 하락했다. 7월 물가와 고용이 모두 비교적 완만하게 나타나면서 연준이 당장 추가 금리 인상에 나서야 할 필요성이 줄었다는 기대가 반영된 것으로 풀이된다. 연준은 지난달 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.50~3.75%로 동결했다. 다음 FOMC는 9월 15~16일 열린다. 다만 연준 정책위원들은 9월 회의에 앞서 8월 CPI와 고용보고서를 추가로 확인할 수 있다. 이코노미스트들은 최근 국제유가가 다시 상승한 만큼 8월에는 소비자물가 상승세가 다소 빨라질 가능성이 있다고 보고 있다. 계절적 왜곡 요인이 사라지면서 고용 증가세도 반등할 것으로 전망된다. ◆ 에너지 가격 1.5%↓…주거비가 CPI 상승분 3분의 2 세부 항목에서는 에너지 가격 하락이 전체 물가 상승을 억제했다. 7월 에너지 가격은 전월 대비 1.5% 떨어졌다. 6월 5.7% 급락한 데 이어 두 달 연속 하락했다. 다만 앞선 몇 달간 국제유가가 크게 오른 영향으로 전년 대비로는 여전히 14.7% 상승한 상태다. 이란에 대한 공격이 시작된 직후인 지난 3월에는 에너지 가격이 한 달 만에 10.9% 급등했다. 식품 가격과 주거비는 각각 전월 대비 0.1% 상승했다. 특히 주거비는 그동안 인플레이션이 연준의 목표치인 2%를 웃돌게 만든 주요 요인 가운데 하나다. 7월 주거비 상승폭 자체는 크지 않았지만 전체 헤드라인 CPI 상승분의 약 3분의 2를 차지했다고 BLS는 설명했다. 신차 가격은 전월 대비 0.1%, 중고차와 트럭 가격은 0.4% 상승했다. 의료비는 0.4% 올랐고 항공료는 2.2% 뛰었다. 이란의 호르무즈 해협 봉쇄를 이미지화 한 일러스트 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 유가 재상승은 변수…8월 물가 다시 뛸 가능성 시장에서는 7월 CPI가 금리 인상 우려를 낮췄지만 인플레이션 위험이 완전히 사라진 것은 아니라는 지적도 나온다. 중동 분쟁으로 국제유가가 다시 상승하고 있기 때문이다. 미국이 원유 순수출국인 데다 그동안 석유 재고를 줄이면서 유가 급등이 경제에 미치는 충격을 일부 흡수했지만, 일부 이코노미스트들은 이런 상황이 무기한 지속되기는 어렵다고 지적했다. 미국을 비롯한 주요국이 결국 줄어든 석유 재고를 다시 채워야 하는 만큼 원유 수요가 늘어나면서 국제유가가 높은 수준을 유지할 가능성이 있다는 것이다. 도널드 트럼프 미국 대통령도 이번 주 공개된 인터뷰에서 이란을 "교활한 협상가들"이라고 비난하며 대이란 군사 대응 가능성을 열어뒀다. 중동 정세가 다시 악화해 국제유가가 추가 상승할 경우 8월 이후 미국 물가에도 다시 상승 압력이 가해질 수 있다. 7월의 완만한 물가 상승은 연준의 추가 금리 인상 우려를 낮췄지만 미국 소비자들의 부담이 크게 줄었다고 보기는 어렵다. 물가 수준 자체가 여전히 높은 데다 임금 상승세가 물가를 충분히 따라가지 못하고 있기 때문이다. 높은 생활비는 트럼프 대통령에 대한 미국인들의 평가에도 부담으로 작용하고 있으며, 오는 11월 미 의회의 향후 2년간 주도권을 결정할 중간선거에서도 주요 쟁점이 될 전망이다. koinwon@newspim.com 2026-08-12 22:07