[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 '조건부 고배당 가능성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
하나증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '목표주가 35,000원과 투자의견 매수를 유지. 도시가스용 민수용 요금에 대한 불확실성이 일부 존재하지만 하반기 중 인상이 이뤄질 수 있을 것으로 기대. 개별 유틸리티 기업으로서의 투자포인트는 실적 및 배당 안정성이겠지만 지난 몇 년 동안은 해당 조건을 충족하기 어려웠음. 올해도 미수금이 누적되고 있으며 하반기 원료비 인상폭에 따라 증감 여부가 결정될 것. 만약 미수금이 감소한다면 배당 재개에 대한 시장의 기대감은 높아질 수 있음. 2024년 기준 PER 3.7배, PBR 0.2배.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 하반기 매출액은 17.4조원으로 전년대비 5.9% 감소할 전망. 최근 유가와 환율 상승 흐름에도 2023년 높았던 가격의 기저로 외형 축소 기조가 예상. 판매량은 발전용 에서 직도입 증가 및 원전 이용률 상승으로 감소 흐름이 전망. 영업이익은 9,128억원을 기록하며 전년대비 20.1% 증가할 것으로 전망. 적정투자보수는 소폭 감소가 예상되나 지난해 발생했던 여러 일회성 이슈의 기저효과와 2023년 4분기 운전자본 조정에 따른 별도 이익 감소를 감안하면 실적은 안정적 증가 흐름이 예상. 해외 사업은 호주 Prelude가아시아 LNG 가격 약세로 수익성이 제한적일 수 있으나 호주 GLNG와 미얀마는 판매가격이 유가에 연동되어 있어 하반기에는 전년대비 마진 상승이 가능.'라고 밝혔다.


◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 04월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다.


◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,000원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,000원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 27,000원 보다는 29.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한국가스공사의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,545원 대비 7.3% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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