[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 01일 GS건설(006360)에 대해 '이제 관심은 현금흐름'이라며 투자의견 'Trading BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다.
◆ GS건설 리포트 주요내용
신한투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 '현장 전수조사에 따른 대규모 일회성 원가 반영, 4Q 영업적자 시현. 실적은 회복 가능. 2024년 재무구조 개선 여부가 중요. 하반기 관심있게 지켜볼 필요. SOTP Valuation으로 산정한 동사에 대한 목표주가 1.5만원과 Trading BUY 의견을 유지. PF구조조정 및 인천검단 영업정지 판결(2월초 1차 발표)로 불확실성이 높은 시점이라 단기 주가 반등 요인은 제한적. 그러나 하반기부터 확인될 1) 실적/재무구조 개선, 2) 금리 인하, 3) 주택경기 회복 기대감 등을 고려 시 관심있게 지켜볼 필요가 있다고 판단.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 연결실적은 매출액 3.3조원(YoY -15.3%, QoQ +6.9%), 영업적자 1,937억원(YoY, QoQ 적자전환)으로 컨센서스를 큰 폭 하회. 1) 현장별 품질/안전점검 후 보수적인 기준 하에 원가/비용 재산정(주택 총 82개 현장 중 66개 현장 실행원가율 확정), 2) 공기지연 현장 돌관비용 반영으로 대규모 일회성 원가가 발생한 것이 대규모 영업적자의 원인. CEO 교체 및 현장 전수조사 진행으로 예상됐던 빅배쓰인만큼 4Q 시적 부진에 따른 주가 충격은 제한적일 전망. 그러나 일회성 원가 제거한 경상수준의 주택 원가율은 93~94%대로 파악된 만큼 2024년 실적 컨센서스는 하향이 불가피해 보임.'라고 밝혔다.
◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2023년 12월 12일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 10일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 15,000원을 제시하였다.
◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,750원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,750원 대비 -10.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 14,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,906원 대비 -23.5% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ GS건설 리포트 주요내용
신한투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 '현장 전수조사에 따른 대규모 일회성 원가 반영, 4Q 영업적자 시현. 실적은 회복 가능. 2024년 재무구조 개선 여부가 중요. 하반기 관심있게 지켜볼 필요. SOTP Valuation으로 산정한 동사에 대한 목표주가 1.5만원과 Trading BUY 의견을 유지. PF구조조정 및 인천검단 영업정지 판결(2월초 1차 발표)로 불확실성이 높은 시점이라 단기 주가 반등 요인은 제한적. 그러나 하반기부터 확인될 1) 실적/재무구조 개선, 2) 금리 인하, 3) 주택경기 회복 기대감 등을 고려 시 관심있게 지켜볼 필요가 있다고 판단.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 연결실적은 매출액 3.3조원(YoY -15.3%, QoQ +6.9%), 영업적자 1,937억원(YoY, QoQ 적자전환)으로 컨센서스를 큰 폭 하회. 1) 현장별 품질/안전점검 후 보수적인 기준 하에 원가/비용 재산정(주택 총 82개 현장 중 66개 현장 실행원가율 확정), 2) 공기지연 현장 돌관비용 반영으로 대규모 일회성 원가가 발생한 것이 대규모 영업적자의 원인. CEO 교체 및 현장 전수조사 진행으로 예상됐던 빅배쓰인만큼 4Q 시적 부진에 따른 주가 충격은 제한적일 전망. 그러나 일회성 원가 제거한 경상수준의 주택 원가율은 93~94%대로 파악된 만큼 2024년 실적 컨센서스는 하향이 불가피해 보임.'라고 밝혔다.
◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2023년 12월 12일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 10일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 15,000원을 제시하였다.
◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,750원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,750원 대비 -10.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 14,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,906원 대비 -23.5% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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