전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌 특파원

속보

더보기

"금리 인하 논의 이르다"는 파월, 시장은 '비둘기' 힌트 읽었다

기사입력 : 2023년12월02일 03:30

최종수정 : 2023년12월02일 03:30

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

파월 "금리 인하 시기상조"
시장은 1월, 3월 기준금리 인하 기대 강화
주가 뛰고 채권 금리 급락, 달러화도 약세 전환

[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 최근 금융시장에서 부각되고 있는 내년 기준금리 인하 기대를 희석하려는 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장의 시도가 실패로 끝났다. 내년 5월에나 금리 인하가 가능하다고 봤던 시장은 파월 의장의 연설에서 '비둘기' 신호를 찾아냈고, 오히려 이전보다 더 빨리 피벗(pivot, 정책 기조 전환)이 이뤄질 수 있다고 기대하고 있다.

1일(현지시간) 시카고상업거래소(CME) 페드워치(FedWatch)에 따르면 연방기금(FF) 금리선물시장 참가자들은 1월과 3월 기준금리 인하 가능성을 각각 14.1%, 57.3%로 반영 중이다. 파월 의장의 연설에 앞서 전날 이 같은 확률은 각각 4%, 41.5%였다.

파월 의장은 이날 공개 발언에 나서 "금리 인하 논의는 시기상조"라며 최근 시장에서 확산하고 있는 피벗 기대를 꺾으려고 애썼지만, 시장은 그의 발언에서 내년 정책 기조 전환을 예상할 수 있는 부분에 더욱 집중했다.

파월 의장의 발언 이후 금융시장에서는 주가가 상승 폭을 키우고 채권 금리가 하락했다. 미국 동부 시간 오후 1시 15분 기준 다우지수는 전장보다 0.72% 뛴 3만6208.37을 기록해 연고점을 경신했으며 S&P500지수 역시 0.51% 오른 4591.15를 나타냈다. 기술주 중심의 나스닥 지수도 0.41% 올라 1만4284.89를 가리켰다.

뉴욕 채권시장에서 10년 만기 미 국채 금리는 같은 시각 전장보다 13.2bp(1bp=0.01%포인트) 내린 4.218%를 나타냈고 정책 금리에 민감한 2년물 금리 역시 16.4bp나 급락한 4.551%를 가리켰다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다.

파월 의장의 연설 전 상승하던 미 달러화는 하락 전환했다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스(달러화 지수)는 전장보다 0.24% 밀린 103.24를 기록했다. 달러/엔 환율은 1.02% 하락한 146.69엔을 나타냈다.

제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장.[사진=블룸버그] 2023.12.02 mj72284@newspim.com

◆ 중립 지키며 미묘한 변화…"비둘기 진영으로 가는 중"

전문가들은 이날 파월 의장이 최대한 균형 잡힌 기조를 보여주기 위해 노력했다고 보고 있다. "금리를 과도하게 올려 불필요하게 경기를 둔화시키는 리스크(risk, 위험)와 인플레이션을 제어할 만큼 충분히 금리를 높이 올리지 않았을 리스크가 더욱 균형 잡힌 상태"라는 평가나 앞으로 신중히 매 회의에서 통화정책을 결정하겠다는 파월 의장의 발언은 상당히 중립적으로 해석됐다.

시장에서는 파월 의장이 '매'도 '비둘기'도 아닌 균형 잡힌 발언을 통해 시장이 너무 앞서가는 것을 경계했다고 평가했다. 잉걸스 앤 스나이더의 팀 그리스키 선임 포트폴리오 전략가는 "시장이 앞서가지 않도록 파월은 균형을 유지하려고 애썼다"며 "그는 시장이나 트레이더들이 금리 하락을 추정하기를 원치 않는다"고 분석했다.

그러면서 그리스키 전략가는 "그는 시장과 트레이더들의 기대를 낮게 유지하기를 원한다"며 "연준은 기준금리 인상에도 경제가 강해 놀라고 있는 것 같고 파월은 한동안 금리를 내릴 필요가 없다고 생각하는 듯하다"고 설명했다.

미즈호 증권의 스티븐 리치우토 수석 이코노미스트는 "파월이 균형을 유지했다는 데는 의심의 여지가 없다"며 "시장은 여기에서 원하는 것을 읽겠지만 파월은 균형 잡힌 상태였다"고 진단했다.

기준금리가 제한적인 영역에 깊이 진입(well into restrictive territory)하면서 통화정책이 경기를 예상대로 경기를 둔화시키고 있다는 파월 의장의 진단에도 투자자들의 시선이 집중됐다. 시장은 이전까지 "정책이 제한적"(policy is restrictive)이라고만 평가했던 것보다 그가 이번에 긴축 강도를 높이 평가한 것으로 해석했다. 

LPL 파이낸셜의 제프리 로치 수석 이코노미스트는 이날 발언을 볼 때 파월 의장이 비둘기 진영으로 조금씩 옮겨 가고 있다고 판단했다. 로치 이코노미스트는 "몇 주 전만 해도 파월 의장은 정책이 제한적이라고 했지만, 이제는 정책이 제한적인 영역으로 훌쩍 진입한 상태라고 평가했다"며 "시장이 그 미묘한 차이에 주목하는 것은 적절하다고 생각한다"고 강조했다.

지난달까지 6개월간 근원 인플레이션율이 2.5%를 기록했다고 언급한 점 역시 연준이 느끼던 인플레이션에 대한 압박이 다소 완화한 것으로 읽혔다.

향후 경기가 추가로 둔화할 것이라는 전망 역시 기준금리 인하 기대에 힘을 싣는 대목이다. 파월 의장은 지출과 생산이 둔화하고 물가 압력이 완화하면서도 고용시장이 강세를 보여 기대했던 연착륙(soft landing)의 큰 윤곽이 잡혀가고 있다고 평가했다.

이어 파월 의장은 "나와 내 동료들은 팬데믹(세계적 대유행) 및 경제 재개방의 효과가 사라지고 제한적 통화정책이 총수요에 부담을 주면서 지출과 생산 증가율이 내년 둔화할 것으로 전망한다"고 말했다.

또 파월 의장은 "경제가 새로운 일자리를 만들어내는 속도가 여전히 강하지만 더욱 지속 가능한 수준으로 둔화하고 있다"며 "임금 증가율도 높지만, 점진적으로 2%의 인플레이션과 일치하는 수준을 향하고 있으며 실질 임금은 인플레이션이 하락하면서 다시 상승하고 있다"고 지적했다.

연준 기준금리 전망.[표=CME 페드워치] 2023.12.02 mj72284@newspim.com

mj72284@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
양대 노총에 110억원 편향 지원 [서울=뉴스핌] 한태희 기자 = 내년도 정부 예산안을 심의하는 국회가 정부가 편성하지도 않은 양대 노총 지원 예산 110억원을 슬쩍 끼워 넣은 점은 정치권에서 관행처럼 이어온 '쪽지예산' 문제를 고스란히 보여준다. 국민 호주머니에서 나오는 돈이 정치권 이해관계에 따라 쓰이고 있는 것이다. 19일 국회 기후환경에너지환경노동위원회(환노위) 전체회의를 통과한 고용노동부 등 환노위 소관 예산안 예비심사보고서를 보면 고용노동부 취약노동자지원 사업 부문에 한국노동조합총연맹(한국노총)과 민주노동조합총연맹(민주노총)에 각각 55억원씩 지원하는 사업 예산이 신규 반영됐다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 한병도 소위원장이 17일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 예산결산특별위원회 제1차 예산안등조정소위원회를 주재하고 있다. 2025.11.17 pangbin@newspim.com 한국노총 지원 예산을 세부적으로 보면 한국노총이 운영하는 중앙근로자복지센터 승강기·에스컬레이터 교체에 40억원, 난방 설비 교체 5억원, 지하주차장 안전 성능 10억원이 반영됐다. 민주노총 지원 예산을 보면 민주노총 임차보증금 예산 55억원이 편성됐다. 양대 노총 지원 예산은 당초 정부 예산안에는 없었으나 집권 여당인 더불어민주당(민주당) 국회의원들이 민원성 쪽지예산을 받아 관련 예산을 집어넣었다고 전해졌다. 야권에서는 민주당이 정치적 이해관계에 따라 양대 노총 쪽지예산을 끼워 넣었다고 의심하고 있다. 이재명 대통령 당선에 기여한 양대 노총에 대한 보은성 예산에 더해 내년 지방선거에서도 '함께 하자'는 정치적 메시지가 담겨 있다는 지적이다. 앞서 한국노총은 지난 6월 대통령 선거 때 당시 이재명 민주당 후보를 공개적으로 지지 선언했다. 민주노총은 대선 때 특정 후보 지지 선언을 하지 않았으나 노란봉투법(노동조합법 개정안)을 강행 처리한 민주당과 노동 정책 노선을 같이 하고 있다. 양대 노총은 노동계에서 영향력이 큰 노동조합이다. 고용노동부에 따르면 2023년 기준 한국노총과 민주노총 조합원은 각각 116만명, 108만6000명이다. 양대 노총에 소속된 조합원은 전체 노조 조합원 약 82%를 차지한다. 양대 노총을 우군으로 두면 압도적인 노동계 지지를 받을 수 있다는 의미다. 우재준 국민의힘 국회의원은 "제3노조, MZ 노조, 비정규직 노조를 지원하다고 했으면 그나마 명분이 있다"며 "민주노총이 정권 교체에 가장 크게 기여한 단체라는 건 국민 모두 알고 있고 지난 대선에서 한국노총조차도 이재명 후보를 지지했다"고 꼬집었다. 이어 "누가 봐도 정권 교체에 대한 대가성 지원 사업"이라며 "이 예산은 삭감해야 한다"고 강조했다. ◆ 눈덩이처럼 불어나는 SOC…지방선거 표심 노려 문제는 정치권 이해관계가 달린 쪽지예산이 난무할 수 있다는 점이다. 정치권은 내년 지방선거를 앞두고 지역에서 올라오는 각종 민원을 들어줘야 해서다. 정부가 건설경기 부양을 위해 철도·도로 등 SOC 분야에 대한 재정 투입을 확대한다. [사진=뉴스핌DB] 당장 지방에 도로·다리를 깔고 보수하는 예산이 급증하고 있다. 국토교통위원회(국토위)는 하루 전인 지난 18일 전체회의를 열고 국토부 예산을 당초 정부안보다 약 2조 4000억원 증액했다. 증액된 예산은 대부분 지역 사회간접자본(SOC) 인프라 확충과 지역균형발전 사업에 배정됐다. 국토위는 특히 정부가 반영하지 않은 도심공공주택복합사업 예산 100억원을 신규 배정했다. 도심공공주택 복합사업 추진이 늦어지는 곳을 대상으로 국민체육센터와 같은 생활 SOC를 건설하는 돈을 정부가 일부 지원한다는 것이다. SOC 예산은 예산결산특별위원회(예결위)를 거치며 눈덩이처럼 증가할 수 있다. 국토위는 말 그대로 예비심사일 뿐 실제로 예산을 깎고 늘리는 일은 예결위에서 하기 때문이다. 국회 안에서는 일부 예결위원은 벌써 쪽지예산을 수십장 받았다는 얘기도 흘러나온다. 쪽지예산에 혈세는 줄줄이 새고 있다. 감사원이 지난해 말 공개한 '국고보조금 편성 및 관리 실태'에 따르면 2021년부터 2024년까지 부당 지원된 국비만 20개 사업으로 2520억원에 달한다. ace@newspim.com 2025-11-19 14:25
사진
'피고인' 김건희 두달 만에 공개 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 법원이 19일 김건희 여사 재판의 중계를 서증조사 전까지 일부 허용했다. 이에 피고인석에 앉은 김 여사의 모습이 약 두 달 만에 공개될 전망이다. 서울중앙지법 형사합의27부(재판장 우인성)는 이날 오전 10시 10분부터 자본시장법 위반 등 혐의를 받는 김 여사의 속행 공판을 진행하고 있다. 법원이 19일 김건희 여사 재판의 중계를 서증조사 전까지 일부 허용했다. 이에 피고인석에 앉은 김 여사의 모습이 약 두 달 만에 공개될 전망이다. 사진은 김 여사가 지난 9월 24일 오후 서울 서초구 서울중앙지방법원에서 열린 첫 재판에 출석한 모습. [사진=뉴스핌 DB] 앞서 민중기 특별검사팀이 이날 공판 전체에 대한 재판중계허가신청서를 제출해 재판부는 개정 직후 이에 대한 입장을 밝혔다. 재판부는 "공익적 목적을 위한 국민적 알권리는 헌법적으로 요청되는 것으로 최대한 보장돼야 하지만, 재판의 확정까지 피고인이 무죄 추정을 받을 권리도 함께 보호돼야 한다"고 말했다. 이어 "재판 중계의 범위를 정해야 하는데, 이 사건에 관한 서증에 나온 제3자의 개인정보·주민번호·주소 등을 공개할 경우 회복하기 어려운 법익 침해의 가능성이 있다"며 "19일 공판 중 공판 개시 후 서증조사 전까지에 한해 중계를 허가함이 상당하다"고 판단했다. 재판부가 중계 일부 허용을 선고한 직후 오전 10시 17분께 김 여사가 법정에 들어섰다. 검정색 코트에 흰색 마스크를 착용한 김 여사는 구치소 직원들의 부축을 받으며 피고인석에 앉았다. 이후 오전 10시 19분부터 서증조사가 진행돼 김 여사가 피고인석에 앉은 모습은 약 2분 동안 짧게 공개될 전망이다. 한편 이날 오전 재판에서 '명태균 공천개입 의혹'에 관한 정치자금법 위반 혐의 서증조사를 마쳤다. 나머지 서증조사는 오후 재판에서 이어질 계획이다. 오전 재판 종료 직후 일부 방청객이 "김 여사님 힘내세요. 사랑합니다"라고 외치자 김 여사는 꾸벅 인사하고 퇴정했다. hong90@newspim.com 2025-11-19 11:10
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동