[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 10일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4Q21E Preview: 사실상 감익'이라며 투자의견 'Hold'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '할증 거래 되어야 할 이유가 없음. 보수적인 접근을 권고한다. 매출: 프리미엄(이니스프리 등) 감소가 럭셔리(설화수 등) 증가 보다 큼. 역기저 부담으로 시장 효과를 누리기도 어려움. 이익: 수익성 개선이 쉽지 않음. 경쟁 심화를 판가 인하와 판촉 증가로 대응하고 있음. 오프라인 폐점 및 온라인 확대 기반의 수수료 절감이나, 설화수 기여 증가에 따른 믹스 개선 효과를 찾아보기 어려운 이유.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '2021년 4분기 매출액 1조 1,944억원(+3.2% YoY; 이하 YoY), 영업이익 468억원(흑전; 4Q20 희망퇴직비용 850억원 제거 시 -38.3%), 순이익 156억원(흑전)을 기록할 전망. 2022E 매출총이익률은 72.3%(vs. 2019년 73.1%, 2018년 72.8%), 영업이익률의 경우 7.6%(vs. 2019년 7.7%, 2018년 9.1%)로 과거 대비 못하겠음. '라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2021년 11월 18일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 01월 13일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 04월 29일 최고 목표가인 340,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 212,000원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 170,000원은 22년 01월 06일 발표한 유안타증권의 170,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 212,000원 대비 -19.8% 낮은 수준으로 아모레퍼시픽의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 212,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 310,353원 대비 -31.7% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '할증 거래 되어야 할 이유가 없음. 보수적인 접근을 권고한다. 매출: 프리미엄(이니스프리 등) 감소가 럭셔리(설화수 등) 증가 보다 큼. 역기저 부담으로 시장 효과를 누리기도 어려움. 이익: 수익성 개선이 쉽지 않음. 경쟁 심화를 판가 인하와 판촉 증가로 대응하고 있음. 오프라인 폐점 및 온라인 확대 기반의 수수료 절감이나, 설화수 기여 증가에 따른 믹스 개선 효과를 찾아보기 어려운 이유.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '2021년 4분기 매출액 1조 1,944억원(+3.2% YoY; 이하 YoY), 영업이익 468억원(흑전; 4Q20 희망퇴직비용 850억원 제거 시 -38.3%), 순이익 156억원(흑전)을 기록할 전망. 2022E 매출총이익률은 72.3%(vs. 2019년 73.1%, 2018년 72.8%), 영업이익률의 경우 7.6%(vs. 2019년 7.7%, 2018년 9.1%)로 과거 대비 못하겠음. '라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2021년 11월 18일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 01월 13일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 04월 29일 최고 목표가인 340,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 212,000원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 170,000원은 22년 01월 06일 발표한 유안타증권의 170,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 212,000원 대비 -19.8% 낮은 수준으로 아모레퍼시픽의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 212,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 310,353원 대비 -31.7% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
