[뉴스핌=이에라 기자] 코스피 지수가 연고점을 경신하며 서머랠리를 펼치고 있지만 국내 주식형펀드에서는 연초 이후 6조원 이상의 자금이 이탈했다. 반면 미국 금리인상, 브렉시트(영국의 유럽연합 탈퇴) 등으로 갈곳 잃은 자금은 국내 채권형펀드, 머니마켓펀드(MMF)로 30조원 넘게 유입됐다. 초저금리가 계속되고 있지만 위험자산은 불안한 투자자들 사이에서 금리+알파 수익을 추구하는 상품이 인기를 끌고 있어서다.

자산운용업계도 하반기 주력 상품으로 배당주와 우선주, 공모주 등에 투자해 중위험 중수익 전략을 활용하는 펀드를 제시했다. 선강퉁(선전-홍콩 증시 주식 교차거래) 출범에 맞춰 중국본토 펀드와 장기 성장성이 기대되는 베트남펀드도 주력펀드에 이름을 올렸다. 글로벌 로봇 기업에 투자하는 테마펀드도 주목할만 하다.

◆ 주식+채권 '짬뽕투자'…배당주·공모주로 초과 수익

미래에셋자산운용은 배당프리미엄펀드를 하반기 주력상품으로 제시했다. 이 펀드는 국내 우량 기업 우선주와 고배당주에 투자해 안정적인 배당수익을 추구한다. 펀드가 투자하는 우선주와 배당주는 국내 우량 기업 주식으로 구성된다.

우선주 편입 종목은 해당기업의 펀더멘털, 시가총액, 거래량 등을 고려해 선정된다. 특히 과거 3년 간의 데이터를 바탕으로 현금배당이 높은 배당주를 선별해 포트폴리오를 구축한다. 콜옵션 매도를 통해 초과수익을 확보하는 전략도 병행한다.

주가수준보다 높은 행사가격으로 콜옵션을 매도해 현물 주가 완만한 상승, 횡보, 하락시에도 프리미엄을 통한 초과수익이 가능하다. 지난 12일 기준 펀드의 3년 수익률은 35%로 혼합형펀드 중 최상위를 차지했다.

신한BNP파리바자산운용은 채권혼합형인 공모주&밴드트레이딩30펀드를 추천했다. 지난 3월 설정된 이 펀드는 자산 대부분을 채권에 투자해 안정성을 높이고, 일부 주식을 편입해 초과 수익을 노리는 전략을 활용한다.

투자자산의 50% 수준을 신용위험이 낮은 국공채 및 우량 신용채권에 투자해 안정적 이자수익을 추구한다. 채권 듀레이션은 1년 정도, 채권 투자 등급은 AA-이상이다.

나머지 자산 중 약 30% 정도를 우량 가치주, 배당주 등에 투자해 인컴 수익을 얻는다. 또한 공모주에도 투자해 추가 수익을 확보한다. 올해 공모시장은 사상 최대 규모인 9~10조원에 달할 것으로 전망되는데, 펀드로 공모주에 간접 투자할 수 있다.

인기가 높은 공모주는 청약 경쟁률이 높아 일반 투자자가 1주의 공모주를 배정 받는 것이 사실상 불가능하다. 하지만 공모주에 투자하는 펀드를 통하면 개인이 직접 청약하는 것보다 많은 공모주 배정을 받는 효과를 누릴 수 있다.

◆ 선강퉁 시행 '중국 본토펀드'...10년 비과세펀드로 '베트남 투자'

선강퉁 시행에 맞춰 중국본토펀드를 추천상품으로 제시한 자산운용사도 눈에 띈다.

한화자산운용이 운용 중인 중국본토펀드는 선강퉁 시행에 맞춰 심천 투자 비중을 늘렸다. 지난해 말 포트폴리오에서 심천 시장 비중이 41%였지만 지난달에는 49%까지 올렸다.

펀드는 주로 저평가된 기업이나 장기 성장성이 높은 기업에 중장기 관점에서 투자한다. 밸류에이션 관점에서 심천증시 상장 종목이 작년 고점 대비 낮아진 상황이라 올해 포트폴리오에서 비중을 다소 확대했다.

지난달 말 기준 한화중국본토펀드의 2년 누적수익률은 71%로 벤치마크 수익률 36% 보다 2배 높은 편이다.

펀드를 운용하는 차이나에쿼티(China Equity)팀은 후강통 이전부터 중국 A주 펀드(한화꿈에그린차이나A주), 홍콩 H주펀드(한화꿈에그린차이나), 중국 고배당펀드(한화차이나레전드고배당) 등 다양한 유형의 펀드를 운용해왔다.

박준흠 차이나에쿼티팀 상무는 "지난 20여 년 간의 한국 투자경험과 글로벌 투자경험을 활용하고 여러가지 시행착오를 겪고 있는 중국기업에 대해 한국 및 글로벌 피어 기업과의 사전 비교 등 다양한 투자아이디어를 갖고 중장기적 관점에서 ‘가능하면 잃지 않는 안전투자’에 주안점을 두겠다"고 말했다.

KB자산운용은 중국 및 홍콩 등에 상장된 고배당주에 선별 투자하는 통중국고배당펀드를 추천했다.

이 펀드는 중국 본토는 물론 홍콩, 미국에 상장되어 있는 안정성과 성장성을 갖춘 중국 기업에 투자한다. 배당성향과 배당수익률 등을 고려한 퀀트분석을 통해 1차 종목후보군을 선별하고, 사업구조와 성장성 등 기업 펀더멘탈을 분석해 고배당주 포트폴리오를 구축한다. 과거 시가 배당률이 시장 평균보다 낮더라도 배당 가능성과 장기적 주가 상승이 기대되는 저평가 종목을 포트폴리오에 편입한다.

중국 본토에 투자할 수 있는 위안화 적격 투자자 자격 (RQFII)을 취득해 중국 본토 상해 시장과 심천 시장에 동시 투자하고 있어, 선강퉁 개설에 따른 추가 수혜도 예상된다.

김대영 KB자산운용 부장은 "중국 시장은 아직 이머징 마켓이며 변동성이 높아 성공적인 투자를 위해서는 단기 부침에 연연하지 말고 안정적이고, 신뢰성 있는 기업을 선별해 장기적으로 투자할 필요가 있다"며 "선강통 등으로 중국 본토 시장이 추가 개방 될 예정인데다 미국에도 우량한 중국 기업이 상장되어 있어 중국과 관련된 다양한 곳에서 투자 기회를 찾아 투자하면 장기적으로 우수한 수익률을 얻을 수 있다"고 말했다.

한국투자신탁운용은 베트남그로스펀드를 추천했다. 이 펀드는 비과세 해외펀드로 베트남 우량주를 골라 투자한다. 베트남은 수출에서 내수, 내수에서 소비로 이어지는 선순환 구조 속에서 장기 성장 잠재력이 높다는 평가를 받고 있다. 베트남 정부의 경기부양 의지와 견조한 경제성장의 조화를 감안하면 10년간의 장기간 비과세 혜택을 기대하는 투자자들에 적합하다.

한국운용은 국내 운용사 최초로 2006년 베트남 호치민에 리서치사무소를 연 이후에 지난 10년간 현지화 된 운용역량과 네트워크를 쌓아오고 있다. 오랜 현지 투자 경험으로 각종 제도 변경에 탄력적으로 대응하는데다, 현지 정보와 기업들을 분석한 노하우들을 펀드 운용에 적극적으로 활용 중이다.

배승권 한국투자신탁운용 베트남사무소 팀장은 "베트남은 현재 견조한 경제 성장과 정부의 개방정책의 조화로 구조적 체질 개선이 마무리 단계"라며 "이머징 시장의 특성을 감안해 거시경제 상황을 지속적으로 모니터링 하면서 베트남 경제 성장의 수혜를 향유할 수 있는 기업을 발굴해 펀드의 안정적 수익을 추구할 계획"이라고 말했다.

◆ 글로벌 테마펀드도 추천…전세계 로봇株 투자 펀드

삼성자산운용은 글로벌 로봇기업에 투자하는 1호 공모펀드를 내놓았다. '삼성 픽테로보틱스'는 스위스 픽테자산운용의 '픽테로보틱스펀드'를 편입하는 재간접펀드다.

픽테자산운용은 1805년 스위스 제네바에 설립된 테마 전문 글로벌 운용사다. 로보틱스, 시큐리티, 인구변화, 양극화, 글로벌화, 클린에너지, 물 등 9개 테마펀드를 운용 중이다. 자산 규모는 450조원으로 UBS, CS에 이은 스위스 3위의 프라이빗뱅크 픽테그룹의 자회사다.

로보틱스는 9개 메가트렌드 중 하나의 테마다. 메가트렌드는 비즈니스나 경제 사회 문화와 개인 삶에 영향을 주는데, 이를 바탕으로 변화하는 산업과 기업 투자 기회에 포착하는 테마다. 로보틱스는 현재 대규모 도입 초기 단계에 머물러 있지만 매년 10%씩 성장할 수 있을 것으로 삼성운용은 내다보고 있다.

지난해 10월 설정된 픽테로보틱스펀드의 수익률은 설정 이후 8.98%(7월 31일 기준)이다. 지난 3월 먼저 삼성운용이 출시했던 픽테로보틱스의 재간접 사모펀드는 5%대에 달하는 성과를 냈다.

픽테로보틱스가 투자할 수 있는 종목군은 ▲산업 자동화, ▲ 구현기술, ▲ 소비자·서비스 어플리케이션 부문으로 분류된다. 산업 공정 자동화 발전을 위해 차세대 로봇을 생산하는 기업, 로봇의 동작수행 등 관련 구현 기술을 제공하는 기업, 일상생활에 적용한 소비자나 서비스 응용 로봇 도입을 위해 솔루션을 개발하는 기업 등이 이에 해당한다.

이종훈 삼성자산운용 글로벌운용팀장은 "과거에는 글로벌 시장을 바라보는 시각이 슨태다든한 섹터 관점이었다면 이제는 테마 위주로 접근하는 시대"라며 "이미 사용되고 있는 산업 자동화 로봇부터 향후 발전 가능성이 큰 헬스케어 로봇 등 로보틱스 산업은 매년 10%의 성장이 가능할 것"이라고 전망했다.

[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)