[뉴스핌=정경환 기자] 신영증권은 29일 흥아해운에 대해 실적 약세 요인 해소에 힘입어 올 4분기 실적 개선이 기대된다고 진단했다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 3600원을 유지했다.

엄경아 신영증권 연구원은 "단기운임급락, 마닐라항 체선, 컨테이너 박스 적체료 인식 이연의 3가지 요소는 흥아해운의 3분기 실적이 시장의 예상치를 크게 하회하게 만든 요인"이라며 "4분기에는 3가지 요소가 모두 해소될 것"이라고 말했다.

무엇보다 3분기 실적 약세 요인 중 가장 장기화될 가능성이 높다고 여겨졌던 마닐라 항의 체선문제가 해소된 것이 긍정적이라는 분석이다.

엄 연구원은 "흥아해운이 4분기부터 해당 항구에 기항하는 노선을 변경했다"면서 "3분기에는 체선으로 인해 한 달 5000TEU 정도의 물동량 감소 효과를 가져왔었다"고 설명했다.

실적 약세 요인이 제거됨에 따라 올 4분기에는 이익이 크게 증가할 전망이다.

엄 연구원은 "4분기 매출은 2379억원으로 전년 대비 17.3%, 전분기 대비 15.9% 늘고, 영업이익은 120억원으로 전년 대비 431.0%, 전분기 대비 1024.7% 증가할 것"이라고 내다봤다.

그는 이어 "적어도 한 분기 이상 영향을 줄 것으로 보였던 마닐라항 체선 문제가 생각보다 빠르게 해결되면서 비용 증가 이상의 매출 증가가 예상된다"며 "4분기 실적 발표 이전에 관심을 가질 필요가 있다고 판단된다"고 덧붙였다.



[뉴스핌 Newspim] 정경환 기자 (hoan@newspim.com)