[뉴스핌=서정은 기자] 한국투자증권은 하나투어의 3분기 실적이 시장 기대치보다 낮을 것으로 내다봤다. 하지만 4분기부터는 기저효과에 구조적 성장까지 더해져 모멘텀이 부각될 것으로 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가는 8만7500원을 유지했다.

최민하 한국투자증권 애널리스트는 19일 "하나투어의 3분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1051억원(+1.4% YoY), 142억원(-1.5% YoY)으로 예상된다"고 말했다.

최 애널리스트에 따르면 3분기 패키지 송출객수는 48만4010명(+2.1% YoY)으로 세월호 참사의 영향으로 부진했던 5~7월 역성장에서 벗어나 플러스 성장세로 전환할 전망이다. 그러나 실적은 시장 기대치보다 낮을 수 있다는 것. 그는 "3분기 상품 예약이 가장 많이 들어오는 3개월 전 시점에 세월호 참사로 수요가 부진해 판매 가격과 마진이 하락했고 지역별 상품 믹스 기준으로 ASP가 상대적으로 낮은 일본 상품 판매가 늘고 동남아 상품 판매는 회복되지 못했기 때문"이라고 설명했다.

또 "올해부터 월별 충당으로 PS제도를 변경해 성과급 충당금 반영에 따른 비용 증가 영향이 있기 때문"이라고 언급했다.

이후 4분기부터는 기저효과가 나타나는 등 모멘텀이 부각될 것이라는 설명이다.

그는 "상반기 취소된 단체여행 수요가 발생할 가능성이 크고 내국인의 해외 여행 증가에 따른 구조적 성장까지 더해져 확실한 실적개선 모멘텀이 부각될 것"이라며 "4분기 별도기준 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 18.7%, 73.0% 늘어날 전망"이라고 말했다.

[뉴스핌 Newspim] 서정은 기자 (loveme@newspim.com)