중국 자본시장이 활짝 열리고 있다. 가뭄에 단비같은 이 기회를 잡기 위해 금융투자업계가 물밑에서 활발하게 움직이고 있다. 올해 10월부터 시행되는 '후강퉁(상하이거래소와 홍콩거래소간 교차매매 허용)'을 통해 현지 증권사를 통해 본토 A주에 직접 투자가 가능해진다. 또 박근혜 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 서울에 위안화 직거래시장을 연내 개설하기로 합의했고, 한국에 위안화 적격외국인기관투자자(RQFII) 한도 800억위안(13조5000억원)이 부여됐다. 오는 25일 '성큰 다가온 중국 자본시장 - 기회와 도전'이라는 주제로 제2회 중국포럼을 개회하는 뉴스핌은 증권사와 운용사, 유관기관들의 중국투자 기회를 부여잡기 위한 노력과 함께 주목할 변화에 대해 살펴본다. 시장은 늘 '준비된 자'에게만 확고한 투자 기회를 제공한다. <편집자 주>
[뉴스핌=이에라 기자] 중국이 한국에 800억 위안(약 13조4800억원) 한도의 RQFII(위안화 적격 해외기관투자자)를 허용한다고 발표한 지 두 달.
자산운용업계가 중국(China) 공부에 열을 올리고 있다.
RQFII 투자 상품을 준비하기 위해 관련 제도는 물론 중국 금융시장 환경까지 중국통이 되기 위한 '열공' 모드에 들어선 것이다.
지난달 말 금융투자협회 중국자본시장연구회는 'RQFII 개설의 의미와 전망'이라는 세미나를 열었다. 당시 세미나에는 운용사를 포함한 업계 실무진등 130명이 넘는 인원이 몰리며 뜨거운 열기를 보였다.
임병익 금융투자협회 조사연구실장은 "RQFII제도는 물론 세무, 회계, 상품 등에 대한 정보를 제공하기 위해 각 분야 전문가들과 함께 만든 자리였다"며 "RQFII가 업계의 주된 관심사항이기 때문에 참석한 관계자들의 반응이 꽤 뜨거웠다"고 설명했다.
지난 2011년 시행된 RQFII는 자격을 얻을 경우 거의 모든 중국의 금융상품을 위안화로 직접 투자할 수 있다는 특징이 있다. 주식을 포함하지 않은 채권에도 100% 투자가 가능하다.
QFII(적격 외국인 기관투자자)의 경우에는 본토 주식에 50% 이상 투자해야 했고, 원화에서 위안화로 환전하는 과정이 필요해 상품 수수료가 높을 수 밖에 없었다.
이 때문에 운용업계가 적극적으로 중국 시장 공부에 뛰어든 것이다. 제약이 많던 QFII(적격 외국인 기관투자자)를 벗어나 RQFII를 통해 다양한 상품을 구성, 고민거리로 떠오르던 수익률 저하의 돌파구를 찾을 수 있을 것이란 기대 때문이다.
한 운용사 최고경영자(CEO)는 "이번 기회를 절대 놓치면 안된다"며 직원들에게 RQFII 스터디에 나서라고 강력하게 주문하고 나섰다. 향후 쿼터를 배분받을 때 운용사 규모별로 한도가 있을 수 있겠다는 우려를 하고는 있지만, 투자자들에게 중국 채권시장이라 큰 매력이 될 수 있다는 기대에서다.
이 CEO는 "국내 정기 예금금리가 1.5% 수준이고 중국 금리가 3.5%면 당연히 중국으로 눈을 돌려야 하는게 맞다"며 "한국과 중국의 금리차는 더 벌어질 것으로 보여 중국의 채권 시장은 매력적인 투자 기회"라고 강조했다.
한국투자신탁운용은 현동식 상해사무소장이 직접 직원들을 대상으로 스터디를 진행하기도 했다. 지난 2011년 중국에 건너간 현 소장은 지난 7월 한·중 정상회담에서 RQFII 부여 내용이 발표된 뒤, 한국으로 건너와 본사 직원들을 대상으로 RQFII의 제도는 물론 중국 시장에 대한 강연에 나섰다.
한국투자신탁운용 관계자는 "새로운 중국투자 방식에 대해 관심을 갖고 직원들이 스터디에 적극적으로 참여했다"며 "상품 준비를 위해 열심히 관련 내용을 스터디하고 있는 상황"이라고 설명했다.
다른 운용사들도 치열하게 중국 공부에 한참이다. 아직 RQFII 한도에 대한 배분을 하지 않은 만큼 구체적으로 상품에 대한 준비를 하기는 다소 이른 만큼, 제도, 시황, 상품 구성에 대한 스터디를 철저히 하겠다는 얘기다.
이 과정에서 운용사 간 눈치싸움도 치열하다. 업계 한 관계자는 "아직 RQFII 상품에 대한 준비를 해본 적이 없어서 운용사 모두 관련 자료가 많이 없다"며 "스터디 해 놓은 자료도 서로 보안이라며 잘 공유하지 않는다"고 언급했다.
앞서 8억위안(1300억원)의 RQFII 한도를 받은 미래에셋자산운용(홍콩)은 현재 수익자를 찾는 과정이다. 올해 내 관련 상품을 선보인다는 계획이다.
이용 KTB자산운용 해외투자본부장은 "중국의 경우 제도적인 완결성 자체가 우리가 원하는 수준이나 방향과는 다를 수 있다"며 "그런 부분에 대해서는 적극적으로 해석하는 것보다 가급적 보수적으로 대응하는 것이 바람직할 것'이라고 말했다.
또한 "RQFII 제도에 대한 차별화 포인트를 잘 준비해 나가는 것이 중요할 것"이라며 "주식, 채권 등 투자대상에 대한 장기적 상품 매력도와 차별화를 두고 전략적으로 상품 설계를 준비해 가라"고 덧붙였다.
[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)
