[뉴스핌=정탁윤 기자]  국내 2위 정유사인 GS칼텍스가 새해 들어 대내외 잇단 '악재'에 시달리고 있다. 

여수 기름 유출 사고에 연루되며 어민 피해에 따른 대규모 보상이 예정된 상황에서 7일에는 여수공장에서 화재까지 발생했다. 설상가상으로 영업실적 악화에 따라 회사 신용등급까지 깎였다.

국제신용평가사인 무디스는 이날 GS칼텍스의 신용등급을 'Baa2'에서 'Baa3'로 한 단계 강등한다고 밝혔다. 'Baa3'는 무디스의 등급 분류 기준상 투자적격등급 중 가장 낮은 수준이다. 

무디스는 "GS칼텍스의 재무구조 부문에서의 개선이 'Baa2' 등급을 밑도는 수준으로 유지될 것"이라며 "핵심인 정유 사업부문과 파라자일렌 영업의 구조적인 약화 가능성 때문"이라고 등급 강등 배경을 설명했다.

무디스는 이어 "GS칼텍스가 중국과 인도, 중동의 생산능력이 확대돼 앞으로 12~18개월간 어려운 경영환경에 직면할 것"이라며 "GS칼텍스 전체 매출 중 수출이 차지하는 비중이 60% 이상인 점을 고려하면 (생산 증대에 따른) 경쟁 심화로 핵심상품의 마진이 압력을 받을 것"이라고 분석했다.

아울러 "GS칼텍스의 레버리지(부채) 비율이 높아 정제 사업 부문의 큰 변동에 따르는 부작용을 제한하기 힘들 것"이라고 지적했다.

무디스는 또 "앞으로 12~18개월간 GS칼텍스의 차입금 대비 영업현금흐름(FFO)이 12~14%를 기록하고, 차입금 대비 보유현금흐름(RCF)이 10~12%를 나타낼 것"으로 전망했다.

한편 GS칼텍스는 전날 여수시 기름유출 사고의 어민 피해를 우선 보상하기로 합의했다. 방제 과정에 따른 인건비와 장비동원ㆍ의료비에 이어, 피해규모에 따른 어민 보상금액까지 포함되면 천문학적인 액수가 될 전망이다.

사고 조사 결과에 따라 선주, 선박보험사를 상대로 구상권을 청구할 방침이지만, 선보상한 금액을 받아내기까지는 지리한 법정공방을 벌여야 할 것으로 보인다.

[뉴스핌 Newspim] 정탁윤 기자 (tack@newspim.com)