"앞으로도 코끼리(대형 M&A)에 대한 투자를 계속하겠다". 워렌 버핏이 최근 한 얘기다. 확실히 투자의 현인은 위기를 지나면서 글로벌 기업 인수합병 기회가 열리고 있다는 판단을 내린 것으로 보인다. 하지만 위기를 지나면서 저렴해진 매물로 달려들던 투자자들과 기업의 손길이 주춤하고 있다. 아직 세계경제와 체제의 불확실성이 높다는 판단인데, 이럴 때가 M&A 시장의 온도를 측정하는 좋은 기회가 될 수 있다. 선진국에서는 업계의 통합과 산업 간 융합의 필요성에 따른 대형 M&A가 증가한 가운데, 여전히 신흥시장 기업들의 해외 진출과 새로운 기회의 땅을 찾는 움직임이 발 밑에서 분주하다. 최근 글로벌 M&A의 동향과 특징을 살펴본다. <편집자 주>

[뉴스핌=우동환 기자] 글로벌 기업 인수 및 합병(M&A) 시장이 꿈틀거리고 있다는 전망이 나오고 있다.

그동안 각국의 중앙은행이 부양을 위해 풀어놓은 유동성에도 경기에 대한 불확실성에 자금을 쌓아두는 데 주력했던 기업들이 최근 일련의 회복 기대감에 변화의 조짐을 보이고 있다는 관측이다.

특히 이미 투자자들의 실적 기대감이 높아진 상황에서 기업들이 매출보다는 유동성을 바탕으로 한 인수 합병을 통해 성장을 모색하려는 움직임이 감지되고 있다.  

글로벌 투자은행을 비롯해 업계 전문가들은 올해 M&A 시장은 당분간 대형기업을 중심으로 전개될 것으로 예상하면서 대륙별로는 부침이 있을 것이라는 전망을 내놓고 있다.  

◆ 하인즈•US 에어웨이즈 M&A 회복 신호탄?

올해 들어 지금까지 M&A 시장에서 가장 큰 주목을 받은 것은 역시 워렌 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이의 하인즈 인수 건이다. 

지난달 14일 워렌 버핏이 운영하는 버크셔 해서웨이는 브라질 사모펀드 3G캐피탈과 함께 식품업체 하인즈를 280억 달러에 인수한다고 발표한 바 있다.

당시 미국 증시는 글로벌 성장 우려에 초반 약세를 보였지만 버크셔해서웨이의 하인즈 인수 발표가 나오면서 낙폭을 모두 만회하고 소폭 오름세를 거래를 마쳤다.

'오마하의 현인'으로 불리는 워렌 버핏은 경제에 대한 불확실성은 항상 존재해 왔다며 계속해서 대형 투자를 이어나갈 것이라는 입장을 밝힌 바 있다.

그는 지난 1일 주주들에게 보낸 서한에서 올해에도 대형 투자 행보를 이어갈 것이라고 언급했다.

워렌 버핏은 특히 분야에 관계없이 대형 M&A 투자를 지속할 것임을 천명하면서 불확실성을 이유로 투자를 꺼리는 그동안 기업인들의 태도에 문제를 제기하고 나섰다.

US 에어웨이즈의 아메리칸 에어라인 합병 건 역시 M&A가 미국 증시를 이끄는 성장 동력이라고 평가받게 된 계기 중 하나로 꼽히고 있다.

US 에어웨이즈가 아메리칸 에어라인을 인수하면서 탄생하게 될 새 합병회사의 기업가치는 약 110억 달러에 이를 것으로 추정되고 있어 세계 최대 항공사로 발돋움 하게 되는 것이다.

올해 들어 이런 대형 M&A 계약이 성사되면서 인수 합병 시장에 대한 붐을 예상하는 전망이 나오고 있다.

◆ M&A 새 물결 예상…신중론도

지난 5일 채권중개 전문업체 캔토 피츠제럴드의 숀 매튜스 회장은 CNBC 프로그램에 출연해 "1~2년 사이 새로운 인수합병의 물결이 나타날 것"이라고 주장했다.

그는 최근 저금리 상황이 증시에 대한 투자로 이어지고 있다면서 기업들의 재무상태를 보면 강력한 수익력을 확인할 수 있다고 밝혔다.

매튜스는 이미 인수합병 움직임들이 눈에 띄고 있으며 여기에 대한 투자도 늘어나고 있다고 평가하면서 기업들의 이런 변화가 주식시장에 긍정적인 효과를 미칠 것으로 내다봤다.

기업들의 대형 거래가 늘고 있다는 조짐은 장난감 제조 업계에서도 확인할 수 있다.

지난 5일  CNBC는 장난감 제조 업계 관계자들의 말을 인용해 금융위기 이후 감소세를 보였던 '딜 토이' 주문이 다시 증가하고 있다고 전했다.

월가에서 대형 거래를 기념하기 위해 비싸지 않은 합성수지로 된 기둥형 트로피 형식으로 제작된다.

직원들에게 지급했던 '딜 토이'에 대한 주문은 금융위기 이후 가파른 감소세를 보인 바 있지만 최근 다시 주문이 늘어나고 있다는 관측이다.

관련 업계에서는 이처럼 딜 토이 주문이 늘어나는 것은 올해 기업들의 인수 및 합병 전망을 반영한 흐름으로 풀이하고 있다.

하지만 최근 M&A 흐름은 거의 대형기업을 위주로 진행되고 있어 좀 더 신중한 접근이 필요하다는 지적도 나오고 있다.  

실제로 지난 7일 딜로직(DeaLogic)의 통계자료에 따르면 올 1월~2월 미국의 기업인수거래 가치는 전년 동기 대비로 94% 증가했지만 건수는 12% 줄어든 것으로 집계됐다.

대형 인수합병이 주목을 받은 것은 미국 기업들의 자금 유동성이 충분하다는 것을 보여주는 사례로 인식되고 있지만 유럽과 다른 지역으로 이런 흐름이 전파될 것인지는 두고 봐야 한다는 지적이다.

골드만삭스의 길베르토 포지 유럽 M&A대표는 지난 11일 월스트리트저널과의 인터뷰를 통해 "유럽은 아직 불안한 상태"라고 언급하면서  "유럽 M&A시장이 살아나기 위해서는 주요기업들에 대한 투자자신뢰 및 경기전망 회복이 필수적"이라고 지적했다.

[뉴스핌 Newspim] 우동환 기자 (redwax@newspim.com)