[뉴스핌=홍승훈 기자] 우리투자증권은 17일 삼성전자에 대해 "모바일과 디스플레이 사업부문의 선전으로 내년도 37조원 규모의 영업이익이 예상된다"고 밝혔다. 이에 목표주가는 190만원으로 5.6% 올렸고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

박영주 애널리스트는 이날 보고서를 통해 "2013년 예상 실적 상향 조정분(주당순이익 8.5% 상향)을 반영해 목표주가를 5.6% 상향했다"며 "실적 상향 조정의 중심은 모바일과 디스플레이 사업 부문에서 나올 것"이라고 밝혔다.

박 애널리스트는 삼성전자의 2013년 예상 스마트폰 출하량을 2.8억대에서 3.2억대로 상향했고, 태블릿PC 예상 출하량도 기존 3000만대에서 4000만대로 높였다.

상향 조정의 배경은 1) 최대 경쟁제품인 애플 iPhone5가 북미 지역 일부 리테일 판매 채널에서 이미 할인 판매를 시작할 정도로 인기가 폭발적이지 못한 것으로 파악되고 있고, 2) iPhone5S의 출시 시기가 이르면 2013년 8월 또는 9월인데 반해 동사는 갤럭시S4와 갤럭시 노트3의 출시를 각각 2013년 4월과 8월에 할 것으로 예상돼 스마트폰 시장 점유율을 2012년 30% 초반에서 2013년 30% 후반까지 확대할 수 있을 것으로 판단했다.

이에 따라 삼성전자 모바일 사업부 2013년 영업이익 전망치를 기존 21.3조원에서 24조원으로 12.7% 높였다.

디스플레이 사업의 경우도 삼성전자가 3.2억 대의 스마트폰을 판매할 경우 중소형 LCD와 AM OLED 패널의 출하량 모두 크게 증가할 것으로 기대됐다.

이에 따라 디스플레이 사업부의 2013년 영업이익 추정치도 기존 3.7조원에서 5.1조원으로 37.3% 상향됐다.

박 애널리스트는 "삼성전자의 4/4분기 영업이익은 전분기 8.1조원 대비 6.6% 증가한 8.7조원으로 분기 실적 사상 최고치를 갱신할 것으로 보인다"며 "반도체 부문은 직전 전망치 1.6조원에 부합하는 가운데 LCD TV의 판매 호조로 인해 LCD 부문과 Consumer Electronics 부문의 경우 직전 전망치를 상회할 것으로 예상된다"고 밝혔다.

가장 많은 이익을 창출하고 있는 IT & Mobile communications 부문의 경우에도 직전 전망치 5.4조원을 상회하는 5.7조원을 달성할 것으로 박 애널리스트는 내다봤다.

그는 "갤럭시 노트2의 판매 호조로 인해 갤럭시 고급형 모델의 출하량이 전분기 2350만대 대비 2550만대로 증가할 것으로 기대된다"며 "갤럭시S3 대비 갤럭시 노트2의 수익성이 낮아 갤럭시S3 출하량 감소로 인한 부정적인 영향이 있긴 하나 전체 고급형 모델의 출하량 증가 효과가 더 강하게 나타날 것"이라고 분석했다.

한편 2013년 1/4분기에는 반도체와 CE 부문의 계절적 비수기 효과로 인해 8.5조원의 영업이익이 예상됐다.

[뉴스핌 Newspim] 홍승훈 기자 (deerbear@newspim.com)