대한약품, 재평가가 필요한 고령화 핵심 수혜주-현대

기사입력 : 2012년10월09일 07:42

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=양창균 기자] 김혜림 현대증권 애널리스트는 9일 대한약품 보고서를 내고 "고령화와 요양병원 증가로 수액제 시장 성장의 수혜가 기대된다"고 평가했다.

김 애널리스트는 "국내 기초수액제 시장 3대 과점업체인 대한약품은 지난해 기준 시장점유율 23%를 보유하고 있다"며 "급속한 인구 고령화와 요양병원 등 의료기관 증가, 입원일수 및 수술건수의 증가로 인한 기초수액제 수요가 늘어나고 있다"며 고령화 수혜 배경을 설명했다.

다음은 보고서 내용입니다.

고령화와 요양병원 증가로 수액제 시장 성장 수혜: 동사는 국내 기초수액제 시장 3대 과점업체로 2011년 기준 시장점유율 23%를 보유하고 있다. 급속한 인구 고령화와 요양병원 등 의료기관의 증가, 입원일수 및 수술건수의 증가로 인한 기초수액제 수요 증가로 동사의 수혜가 지속될 전망이다.

기초수액 약가인상과 영양수액 판매 증가로 이익 개선 추세화: 지난 2009년과 2011년 두 차례에 걸친 정부의 기초수액제 보험약가 인상으로 동사 주요 품목의 ASP가 각각 10%, 14% 상승해 수익성 개선이 본격화되고 있다. 또한 고마진의 영양수액 판매 비중의 확대로 동사의 영업이익은 향후 3년간 연평균 31% 성장할 것으로 예상된다.

2013년 하반기 퇴행성골관절염치료제 신약 출시 예상 : 현재 퇴행성골관절염치료제(DH004)가 임상시험을 완료하고 식약청의 안전성 및 유효성 심사 중으로 이르면 2013년 하반기 국내 출시가 가능할 전망이다. 아미노산제제인 DH004는 기존 히알우론산제제 대비 퇴행성골관절염에 대한 근본적인 치료 효과가 높을 것으로 예상되어 향후 성장이 기대된다.

적정주가 23,000원, BUY 의견 제시: 대한약품에 대해 적정주가 23,000원(2013년 예상실적 기준 PER 14.7배), BUY의견으로 제약업종 내 중소형주 Top pick으로 제시한다. 적정주가 23,000원은 2013년 예상EPS 1,600원에 적정PER 14.7배(당사 유니버스 5개사 평균 PER 대비 35% 할인 적용)를 적용하여 산출한 수치이다.

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[뉴스핌] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00