[뉴스핌=이에라 기자] 자본시장 발전을 위해 국내 대형 투자은행(IB)을 육성화하는 것이 필요하다는 데 금융당국과 학계가 한 목소리를 냈다.
13일 국회의원회관에서 열린 자본시장 개혁을 위한 개정 정책토론회에서 신보성 자본시장연구원 연구위원은 "IB가 제 역할을 하지 못하면 자본시장이 발전하지 못한다"며 "과거에는 IB 자본력이 큰 의미가 없었으나 현재는 자본력 갖춘 대형 IB의 중요성이 부각되고 있다"고 강조했다.
신 연구위원은 "IB는 자본시장의 핵심 중개기관으로 자본시장이 발전한 나라에서는 소수의 대형사가 시장을 주도했다"고 설명했다.
김석동 금융위원장은 "대형 IB를 육성하는 것은 우리의 미래가 달린 일이라며 현 시기를 대형 IB 육성의 기회로 삼아야 한다"고 말했다.
김 위원장은 "우리경제가 앞으로 먹고 살 먹거리는 해외시장을 직접 개척하거나 기업들이 플랜트, SOC 등 초대형 프로젝트를 수주하면 국내 금융계는 효율적인 파이낸싱을 위해 총력을 다할 것"이라며 "이를 위해 산은, 정책금융공사 등 정책금융기관과 PEF·연기금 등의 역할과 함께 금융 프로젝트 매니저 역할을 수행하는 글로벌 수준의 국내 투자은행이 필요하다"고 덧붙였다.
신보성 자본시장연구원 연구위원은 "IB가 제 역할을 하지 못하면 자본시장이 발전하지 못한다"며 과거에는 IB 자본력이 큰 의미가 없었으나 현재는 자본력 갖춘 대형 IB의 중요성이 부각되고 있다"고 언급했다.
현재 해외 네트워크가 취약한 국내 IB는 해외 자금 조달에서 배제됨은 물론 제 역할을 못하고 있는 상황.
실제로 지난해 국내기업의 해외채권 발행 주관 순위에서 1위는 뱅크오브아메리카(BoA)메릴린치가 차지했고, HSBC, RBS, 다이와, BNP 파리바가 그 뒤를 이었다. 상위권에 국내 IB가 전무한 것이다.
이는 국내 기업들의 중요 정보들을 해외 IB에 넘겨주는 것으로 보더라도 심각한 문제라는 지적이다.
신 연구원은 "개정된 자본시장법은 일정수준 이상의 자본력을 갖춘 증권히사에 일부 신규업무를 배타적으로 허용함으로써 자본시장 수요와 공급기반을 확대할 것"이라고 기대했다.
이에 따라 최근 글로벌 경제위기 상황은 경쟁력 있는 미래를 위해 IB를 활성화 할 시점이라는 분석이다.
김 위원장은 "글로벌 금융시장에서 일부 공백이 발생하고 있는 상황으로 이런 공백을 채우기 위한 적극적인 노력이 필요하다"며 "글로벌 경쟁력을 갖춘 IB, 헤지펀드 등이 부가가치가 높은 M&A 시장·투자시장 등에서 교두보를 확보할 필요가 있다"고 언급했다.
특히 일각에서는 해외에서 IB를 규제하고 있는 것과 달리 활성화시킨다는 것에 우려의 시각을 내놓고 있으나 해외 IB와 조건 자체가 다르다는 분석이다.
신 연구원은 "미국 투자은행의 레버리지가 3000~4000%에 달했으나 지난해 말 기준 한국 증권회사 평균 레버리지는 467%에 불과했다"고 말했다. "에이전트 업무 역시 단순중개 방식의 인수업무만 영위하고 deal arrangement 역량은 취약해 규제강화가 아닌 활성화를 논의해야 할 시점"이라고 덧붙였다.
진웅섭 금융위원회 자본시장국장은 "성장잠재력 높은 기업에 대해 자금 준비하고 공급하는 전통적인 IB업무는 국제적인 IB 규제 강화 논의 대상이 아니다"고 설명했다.
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[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)
