[뉴스핌 Newspim] 다음은 그리스 구제금융 및 유럽 채무위기 관련 10월 이후 글로벌 동향 및 일정입니다. 참고하시기 바랍니다.
◆ 2011년 10월 동향 및 일정
▶ 10.3~10.4 EU 재무장관회의
- 다음달 재무장관 회의에서 은행 안전장치 마련에 대해 논의하기로 합의
- 13 일 유로존 재무장관 회의 취소 및 1 차 구제금융 6 차분 지원 결정 연기 (BBC 보도에 따르면 11 월 중 예상)
- 장클로드융커 유로그룹 의장, 11 월까지 그리스 디폴트는 없을 것이라고 언급
- 긴축 재정안 평가는 2011 년과 2012 년 목표를 합산하여 평가하기로 결정(FT 보도)
- 핀란드 담보 문제는 조건부로 담보를 허용하는 것으로 합의 :
- 장클로드융커 의장은 회의 발언에서 그리스 채무에 대한 민간부문 참여(PSI)가 기존 21% 헤어컷에서 더욱 확대될 수 있음을 암시
▶ 10.6 ECB 통화정책회의
- 기준금리 1.5% 동결
- 인플레이션 우려에 대해서는 당분간 2% 상회하겠으나 2012 년까지는 2% 이하로 안정될 것으로 보고 있으며 현재상태는 균형적이라고 평가
- 커버드본드 400 억 유로 매입 결정(2011 년 11 월 ~ 2012 년 10 월)
- LTROs 도입 : 올 10 월 12 개월 만기, 12 월 13 개월 만기로 두 차례 ECB 의 시중 은행 단기대출이 시행되며 2012 년에는 3 개월 만기로 총 6 회 시행
▶ 10.6 네덜란드 EFSF 표결
- 네덜란드 하원은 찬성 96 표 반대 44 표로 EFSF 확대안을 승인
- 네덜란드 연정은 야당인 노동당의 지지를 얻어 법안을 통과시켰으며 재무장관은 EFSF 확대안이 의회 전체적으로 폭넓은 지지를 받았다고 언급
- 당초 예정된 11 일에서 일정을 앞당겨 표결을 실시하였고 향후 표결을 앞둔 국가는 말타와 슬로바키아 2 개국으로 다음 주 중 예정
▶ 10.9 메르켈 & 사르코지 회담
- 그리스 지원안과 EFSF 레버리지 방안, 민간부문 채권 손실부담 규모에 대해 논의 예정
- 프랑스는 그리스 익스포져가 가장 커 그리스 지원에 가장 적극적인 입장
- 반면, 독일은 EFSF 레버리지안, 유로본드 등에 대해 반대하고 있으며 그리스 채무에 대한 민간부문의 21% 헤어컷 규모도 더 확대해야 한다고 주장하고 있는 상황
▶ 10.11 그리스 실사 완료
- 트로이카 실사단은 그리스 경제 및 재정정책에 대해 당국자들과 실무적 차원 합의 발표
- 그리스 긴축안은 내년 재정적자 목표치 달성 가능하며 중요한 진전으로 평가
- 다만 2013~2014 년 목표 달성을 위해서는 추가 긴축안이 필요할 것으로 언급
- 유로그룹과 IMF 이사회가 5 차 실사 결과 승인하면 80 억 유로는 11 월 초 지원될 예정
▶ 10.11 슬로바키아 EFSF 1차 투표
- 반대의사를 표명할 것으로 예측되었던 SaS 당이 입장을 고수함에 따라 법안 부결
- 내각 신임 투표와 연계된 EFSF 확대안 부결에 따라 현 내각은 실각 예상
- 재투표는 금주 중 실시될 예정이며 제 1 야당과 재무장관이 재투표에서는 EFSF 확대안이 통과될 것으로 예상한다고 언급
▶ 10.13 슬로바키아 EFSF 2차 투표
- 찬성 114, 반대 30, 기권 3 표로 EFSF 확대안 가결
- 집권연정과 제 1 야당인 Smer 당은 EFSF 확대안 가결을 대가로 내년 3 월 1 일 조기 총선 실시하기로 합의
- 이로써 유로존 모든 국가의 합의로 EFSF 확대안이 승인되었으며 명목규모는 기존 4400 억유로에서 7800 억 유로로 상향, 유효가능대출액은 2500 억 유로에서 4400 억 유로로 상
▶ 10.14 국채만기 그리스/이탈리아
- 그리스 20 억 유로, 이탈리아 71.5 억 유로
▶ 10.14~10.15 G20 재무장관회의
- 유로존 문제의 구체적 방안 언급은 없었으며 유럽정상회담에서 도출될 것
- 각국의 은행 자본 확충 및 유동성 공급을 통한 시스템 안정 의지 재확인
- 선진국 재정안정과 국가 간 무역수지 균형을 위한 환율정책 등 글로벌 정책 공조 합의
- IMF 의 단기유동성 공급과 금융 감시활동 강화 합의
- G-SIFIs 에 대한 자본규제와 모니터링 강화
▶ 10.19~10.20 그리스 총파업
- 그리스 공공/민간 부문 노조는 20 일 그리스 긴축재정안 통과를 저지하기 위해 48 시간
총파업 선언했으며 2008 년 금융위기 이후 최대 규모 예상
- 그리스 국민들은 애초에 긴축정책에 반대해왔고, 20 일 표결되는 새로운 긴축안에는 인력
구조조정 및 연금 삭감안이 포함되어 있어 여론 악화된 상태
▶ 10.20 그리스 긴축안 의회 표결
- 공무원 월급 삭감과 임시직 전환을 포함하는 그리스 새 긴축안의 의회 표결
- 파판드레우 총리가 이끄는 집권사회당(154/300)이 과반수를 차지하고 있으나 악화된 국민정서와 당 내 반대세력으로 가결은 확실하지 않은 상황
- EU 와 IMF 가 장기적인 재무 목표를 달성하기 위해서는 새 긴축안도 부족하다고 발표한 바 있어 만약 부결된다면 그리스 지원에 차질이 발생되며 디폴트 우려 재발 가능성 존재
▶ 10.21 국채만기 포르투갈/스페인/그리스
- 포르투갈 32.7 억 유로, 스페인 100.4 억 유로, 그리스 16.3 억 유로
▶ 이번주 중 IIF와 EU의 그리스 PSI 규모 논의
- 국제금융협회(IIF) 대변인은 협회장 아커만 도이체방크 CEO 와 찰스 달라라 사무총장이 현재 브뤼셀에서 EU 측과 그리스 민간채무부담(PSI)에 대해 논의중이라고 밝힘
- 그리스 국채에 대해 정부지원뿐만 아니라 7 월 21 일 결정된 채무 상각 규모 21%에서 확대되어야 한다는 것이 중론이며 로이터는 12 일 30~50% 규모를 보도한 바 있음
- 이에 대해 올리 렌 EU 집행위원과 크리스티앙 노이어 프랑스 중앙은행 총재, 그리고 볼프강 쇼이블레 독일 재무장관도 상각규모 상향을 주장한 바 있음
▶ 10.23 회의 유럽정상회담
- 메르켈 총리와 사르코지 대통령이 월말까지 유로존 안정 해법을 마련하기로 한 이후 유럽정상회담은 17~18일에서 23일로 연기됨
- (1) EFSF 역할 확대, (2)은행 자본 확충, (3)그리스 문제 해법이 도출될 것으로 기대
- (1) EFSF 확대에 대해 EFSF 레버리지 방안보다 채권 지급 보증 확대 모색
- (2) 은행권 자본 확충에 대해서는 현재 Tier 1 Capital 9% 수준으로 합의되는 방안이 유력
- (3) 그리스 익스포져 관련하여 민간 채권단의 손실 규모는 7 월 21 일 합의한 21%에서 50%이상으로 확대될 가능성 존재
- 독일은 각국이 구제금융을 활용하여 유로존이 빨리 안정되기를 원하는 반면 그리스 익스포져가 큰 프랑스는 신용경색을 우려하며 EFSF 의 역할 확대를 선호하는 상황
▶ 10.25 중국 & EU 정상회담
- 9 월 25 일 중국국부펀드 CIC 사장은 유로존 국채 매입에 대해 회의적 반응을 보인 바 있음
- 그러나 유로 전역에서 통용 가능한 유로본드에 대해서는 적정 규모 매입의사를 밝힘
- 즉, 이탈리아, 그리스 등 문제 국가의 국채 대신 안전한 자산은 매입할 수 있다는 입장
- G20 재무장관 회의에서 중국은 유로존 국가들이 공공부문 예산 삭감 등 근본적인 개혁조치를 취할 시 유로존 위기 극복을 위해 자금을 지원하겠다고 제안한 바 있어 유로존 지원에 대해 포괄적으로 논의할 가능성 존재
▶ 10.31 ECB 총재 임기 만료
- 트리셰 총재의 후임은 이탈리아의 마리오 드라기 총재이며 유로존 위기 국가의 중앙은행 총재가 ECB 총재직을 맡음에 따라 정책 기조에 변화 가능성 존재
- 유로존 국채 매입 등으로 인해 벌어진 독일과의 관계 개선 여부와 유로존 국채 매입을 중단하고 정책 노선을 변경할 지 유로존 국채 매입을 지속하며 트리셰 총재의 정책을 이어갈 지 여부 중요
- 마리오 드라기 총재의 11 월 첫 ECB 통화정책회의에서 금리 인하 여부도 주목
▶ 10.31 국채만기 이탈리아/스페인
- 이탈리아 85.3 억 유로, 스페인 140.9 억 유로
◆ 2011년 11월 일정
▶ 11.1 국채만기 이탈리아
- 이탈리아 155 억 유로
▶ 11.3 회의 ECB 집행위원회 회의
- 10/6 통화정책회의에서 논의된 커버드본드 매입안에 대한 구체적 일정 논의
▶ 11.3~11.4 G20 정상회의
- G20 재무장관회의에서 논의된 사안들에 대한 구체안 합의 및 발표 기대
- 선진국 재정안정과 국가 간 무역수지 균형을 위한 환율정책 등 공조정책 발표 기대
- IMF 의 단기유동성 공급과 금융 감시활동 강화에 대한 구체안 발표 기대
- G-SIFIs 에 대한 자본규제(Basel III)와 모니터링 강화 구체안 발표 기대
▶ 11.7~11.8 EU 재무장관회의
- 10 월 회의에서 언급되었던 유로존 은행 안전장치 방안에 대해 논의
- 최초로 구제금융 대상 은행이 된 벨기에 Dexia 에 대해서는 프랑스와 벨기에 정부가 지급보증을 하고 Bad Bank 설립에 대해서도 승인한 바 있음
- 독일 쇼이블레 재무장관은 위기 전이는 은행 섹터로 진행될 가능성이 높다며 해결책 촉구
▶ 11.11 국채만기 그리스
- 그리스 20 억 유로
▶ 11.15 국채만기 이탈리아/스페인
- 이탈리아 60.5 억 유로, 스페인 15 억 유로
※자료: 미래에셋증권 리서치센터
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[뉴스핌 Newspim] 이기석 기자 (reuhan@newspim.com)
