[뉴스핌=노희준 기자] HMC투자증권은 철강주의 3분기 실적이 전반적으로 부진할 것으로 예상했다. 이에 투자의견은 '중립'을 유지했다.
박현욱 애널리스트는 18일 보고서에서 "9월 성수기임에도 수요가 부진해 내수가격 인상이 어려운 데다 추석연휴 이후 환율이 급등해 환산손실이 크게 발생했기 때문"이라고 이같이 밝혔다.
이어 "IFRS 별도 영업이익 기준으로 POSCO가 컨센서스에 부합하고 동국제강이 컨센서스를 크게 하회할 것"이라며 "세전손익은 모두 컨센서스를 하회할 것"이라고 덧붙였다.
그에 따르면, POSCO는 3분기 영업이익(IFRS 별도 기준)이 1조 211억원을 달성, 컨센서스(1조 815억원)에 부합하고, 동국제강은 3분기 영업손익(IFRS 별도 기준)이 742억원 적자, 세전손익도 2029억원 적자로 컨센서스를 하회할 전망이다.
4분기 영업환경도 크게 개선되기는 힘들다는 지적이다. 박 애널리스트는 "당분간 철강가격은 비용 인상에 의한 가격 상승도 기대하기 어렵다"며 "고로업체의 경우 달러표시 원재료 가격은 하락했지만, 평균환율이 상승해 그 효과가 희석될 것"이라고 전망했다.
다만, "최근 주가 급락은 3분기 실적 하회 및 4분기 하향 조정을 반영하고 있어 밸류에이션 매력도 강화되고 있다"며 "4분기에 원화절상을 예상하고 있어 철강업종에 대한 투자심리를 개선시키는 데 도움이 될 것"이라고 덧붙였다.
선호주로는 국내 1위 업체인 POSCO와 밸류에이션 매력이 있는 현대제철, 성장성과 안정적인 수요처를 확보하고 있는 현대하이스코를 중장기적으로 추천했다.
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[뉴스핌 Newspim] 노희준 기자 (gurazip@newspim.com)
