"삼성테크윈, 싸지 않다…투자의견↓"

기사입력 : 2011년07월21일 08:05

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=장순환 기자] 키움증권은 삼성테크윈에 대해 9만4000원의 목표주가를 유지하나, 밸류에이션 부담을 감안할 때 추가 상승 여력이 제한적이라고 판단하여 투자의견을 Outperform에서 Marketperform으로 하향 조정한다고 밝혔다.

김지산 키움증권 연구원은 21일 "최근 주가 상승은 IT 업종에 비해 안정적인 실적 모멘텀이 부각됐고, 카메라모듈 사업 중단, 한국항공우주 상장에 따른 지분가치 상승, 복합화력발전 장비 중심의 신규사업 기대감 등이 배경이 됐다"며 "하지만 일회성인 한국항공우주 관련 이익을 제외하면 올해 이익은 정체된 수준"이라고 평가했다.

따라서 현재 주가는 PER 22배에 달하는 만큼 Valuation Premium이 부담스럽다는 설명이다.

그는 매년 2분기에 신규 사업 및 수주 모멘텀이 부각돼 주가가 상승하고 4분기에 실적 우려로 하락하는 패턴이 올해도 반복되고 있다며 2분기 KAI 관련 일회성 이익 더해져 영업이익 2000억원을 상회할 것이라고 예상했다.

펀더멘탈상 영업이익은 587원으로 2분기 영업이익(IFRS 연결)은 한국항공우주 관련 지분매각이익(647억원)과 매도가능 증권으로 변경한 데 따른 지분 재평가이익이 더해져 2000억원을 상회할 것이라고 전망했다.

이에 일회성 요인을 제외한 펀더멘탈상의 영업이익은 전분기 대비 94% 증가한 587억원(QoQ 94%)을 기록할 전망이라며 반도체 부품이 주고객사의 재고 정책 변경 이후 출하가 정상화되면서 적자폭이 축소되고, 계절적 수요 회복에 기반해 보안 카메라와 반도체 시스템의 실적이 개선될 것이라고 내다봤다.

김 연구원은 "특수 사업부는 고부가인 수출 비중이 증가할 것"이라며 당초 기대됐던 이집트, 호주 대상 K-9 자주포 수주 건은 내년 이후로 미루어졌다"고 덧붙였다.

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[뉴스핌 Newspim] 장순환 기자 (circlejang@newspim.co.kr)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00