LG이노텍, 2Q 턴어라운드 전망…목표가↓ - 교보

기사입력 : 2011년07월12일 08:01

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=강필성 기자] 교보증권 박성민 애널리스트는 12일 LG이노텍에 대해 “2분기 영업 실적은 매출액 1.16조원, 영업이익 125억원으로 턴어라운드에 성공할 전망”이라며 “턴어라운드의 주요 요인은 모바일 부품군인 카메라 모듈 및 기판 사업과 캐쉬카우인 Tape Substrate, Photo Mask 사업에서 대부분의 영업이익이 창출되고 LED 적자가 줄었기 때문”이라고 분석했다.

그는 이어 “동사에 대한 불확실성은 크게 LED 사업 안정화와 카메라 모듈 사업의 외부 대형거래선의 신제품 출시에 따른 영향으로 판단된다”며 “불확실성이 해소되기까지는 좀 더 시간이 필요할 것으로 보이나, 상황을 지나치게 비관적으로 판단하기도 이른 시점”이라고 덧붙였다.

이날 교보증권은 LG이노택의 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 12만원으로 하향조정했다.

다음은 보고서 주요내용.

LG이노텍에 대해 실적 조정치를 하향하며 목표주가를 120,000원으로 하향 조정한다. 다만, 상반기 실적 둔화에 따른 주가 조정 기간을 거쳤고 전체 사업의 실적은 바닥을 통과하며 개선세를 보일 수 있다는 점을 감안하여 투자의견은 종전과 같이 유지한다.

- 2분기 영업 흑자 전환 가능할 전망
동사의 2분기 영업 실적은 매출액 1.16조원 (QoQ +5.7%), 영업이익 125억원(QoQ 흑전)으로 턴어라운드에 성공할 전망이다. 턴어라운드의 주요 요인은 모바일 부품군인 카메라 모듈 및 기판 사업과 캐쉬카우인 Tape Substrate, Photo Mask 사업에서 대부분의 영업이익이 창출된 가운데, 지난 두분기 연속 두자리수 영업적자를 보이던 LED 사업의 매출 증가 (2,630억원, QoQ +29.4%)로 인해 영업 적자율이 줄어든 점을 들 수 있다.

- 불확실성 해소까지 시간이 좀 더 필요하나 비관적이지만도 않음
동사에 대한 불확실성은 크게 LED 사업 안정화와 카메라 모듈 사업의 외부 대형거래선의 신제품 출시에 따른 영향으로 판단된다. 불확실성이 해소되기까지는 좀 더 시간이 필요할 것으로 보이나, 상황을 지나치게 비관적으로 판단하기도 이른 시점이다. 즉, LED 사업은 성수기를 대비해 TV 완제품 업체의 출하량 증가 움직임이 나타나고 있어 동사 역시 매출 증가를 기대할 수 있다. 또한, 카메라 모듈 사업도 외부 대형 거래선의 신제품 출시로 기존 제품의 재고 조정은 예상되나, 신제품에 적용 또한 가능하다는 점에 주목할 필요가 있다. 이와 함께, Captive의 스마트폰 증가로 화소수 증가에 따른 판매 단가 상승을 기대할 수 있다는 점이다. 따라서, 연초 예상보다는 부진한 TV 부품군의 영향으로 연간 실적은 하향 조정이 필요하나, 2분기 이후로 실적 개선세는 이어질 수 있다는 판단이다.

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[뉴스핌 Newspim] 강필성 기자 (feel@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00