“KT&G, 양호한 국내 실적이 전체 실적 견인”-우리

기사입력 : 2011년07월01일 07:51

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=이연춘 기자] 우리투자증권은 1일 KT&G에 대해 2분기 실적은 국내 시장점유율 확대가 전체 실적 호조를 견인한 것이라고 예상했다.

김주희 애널리스트는 "2분기 국내 M/S는 외산 담배 업체 가격 인상으로 인한 반사이익으로 60%까지 상승할 것으로 추정한다"고 분석했다.

그는 이어 "하반기 해외 담배 회사 M&A 및 한방 화장품 출시 등이 예정되어 있어 긍정적"이라고 덧붙였다.

다음은 리포트 주요 내용이다.

- KT&G의 2분기 실적은, 연결기준 매출액 9,323억원(+9.0% y-y, +13.1% q-q), 조정영업이익 3,100억원(+15.2% y-y, +19.3% q-q)으로 시장 기대치를 소폭 상회할 것으로 기대

- KT&G 본사는 매출액 6,550억원(+6.8% y-y, +22.0% q-q) 기록 전망

1) 국내 M/S: 2분기 국내 M/S는 외산 담배 업체 가격 인상으로 인한 반사이익으로 60%까지 상승한 것으로 추정(+2%p y-y, +1.2%p q-q)

2) 국내 ASP: 국내 ASP는 제품믹스 개선으로 전년대비 1.5% 상승하면서 전체내수 담배 매출 +5.3% y-y 상승을 견인한 것으로 예상

3) 수출: 수출 담배 판매량은 전년대비 19% 증가한 98억본 기록한 것으로 예상되나, 환율 하락 등으로 ASP는 전년대비 5% 하락하며 전체 수출 금액은 13% y-y 성장한 1,551억원 예상

- 한국인삼공사는 매출액 2,350억원(+16.0% y-y), 영업이익 607억원(+4.3% y-y), 영업이익률 25.8%(-3%p y-y) 예상. 마케팅 비용 증가로 영업이익률은 하락

- 하반기 국내 담배 시장점유율은 60%대 유지할 것으로 예상되고, 해외 담배 회사 M&A 및 한방 화장품 출시 등이 예정되어 있어 긍정적

- 2011년 1.3조의 EBITDA와 7천억원의 FCF를 창출하는 재무건전성 및 주당 3천원 이상의 배당금이 부각되며 하반기 투자 매력은 상승할 것으로 전망

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[뉴스핌 Newspim] 이연춘 기자 (lyc@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00