부산은행, 4분기 실적부진이 매수기회 - 대신

기사입력 : 2011년01월14일 08:11

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=이동훈기자] 경남은행 매각 무산 이후 주가 하락세를 보이고 있는 부산은행에 대해 매수기회라는 의견이 나왔다.

14일 대신증권 최정욱 애널리스트 는 경남은행 매각무산과 4분기 실적 저조로 인해 주가가 약세를 보이고 있는 부산은행에 대해 투자의견 매수를 유지한다고 밝혔다.

최 애널리스트는 우리금융 민영화(지방은행 분리 매각) 무산 발표 이후 주가가 큰 폭 반등한 대구은행과 달리 주가 상승세를 보이지 못하고 있는 부산은행에 대해 경남은행 인수 가능성이 완전히 좌절된 것이 아닌데다 수익성 대비 valuation 매력이 월등해 현 주가 수준에서의 투자매력은 매우 높다고 지적했다.

최 애널리스트는 아울러 지난해 4분기 실적 부진을 오히려 매수 기회로 활용할 것을 권고했다.

부산은행의 4분기 순이익은 전분기대비 66.3% 감소한 350억원을 시현할 것으로 추정된다. 순이자 마진이 전분기 대비 1bp 상승에 그쳐 대출성장률이 양호함에도 불구하고 순이자이익 증가 폭이 적고, 지주사 전환 관련 비용으로 수수료이익이 부진한데다 판관비도 다소 크게 증가하며, 감독원 권고로 대손충당금도 경상 수준을 크게 상회해 보수적으로 적립할 것으로 추정되기 때문이다

다만 순이자마진이 3.07%로 추정되어 타행대비 여전히 높고, 금융채 연동 대출 비중이 높은 동사의 특성 상 최근 금융채 금리 상승이 마진 압박을 완화시키는 요인으로 작용할 수 있다는 점에서 향후에도 순이자마진은 현 수준에서 크게 하락하지는 않을 것으로 예상된다고 최애널리스트는 말했다..

최 애널리스트는 지주사 전환 관련 비용과 명예퇴직에 따른 판관비 증가는 일회성 요인이고 대손충당금 증가가 부실 증가에 기인한 것이 아니라는 점에서 4분기 실적 저조 현상을 그렇게 부정적으로 볼 필요는 없다고 말하고, 18일 4분기 실적 발표 예정일을 매수 기회로 삼을 것을 권고했다.

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[뉴스핌 Newspim]이동훈 기자 (donglee@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00