[뉴스핌=임애신 기자] AIA생명이 홍콩시장에서 다음달 29일 거래가 개시되면 국내 대형 보험사에 외인 수급 부담으로 작용할 것이라는 분석이 나왔다.

27일 우리투자증권 한승희 애널리스트는 "지난해 말부터 본격화된 중국 CPIC 등의 아시아 대형 생보사 상장시 우리나라 대표 보험사인 삼성화재의 외국인 지분율이 하락하는 경향이 뚜렷했다"고 설명했다.

시장은 AIA생명의 공모 규모가 150억달러(17조원) 이상이 될 것으로 예상했으며, 이는 홍콩 최대 규모의 기업공개(IPO)로 기록될 전망이다.

AIA생명의 예상 시가총액은 현대차와 유사한 약 304억달러(35조원)이며, 이는 주가순자산비율(PBR) 1.45배에 해당한다.

한 애널리스트는 "시장은 PBR 1.3배~1.7배 범위 내에서 공모가격이 결정될 것으로 전망하는데, PBR 1.7배는 푸르덴셜이 최초에 제시한 가격 대비 밸류에이션이다"고 설명했다.

또한 그는 이번 AIA생명 공모로 인한 시장의 물량 부담이 상당할 것으로 예상했다.

한 애널리스트는 "Dai-Ichi 생명, CPIC, 삼성생명 공모는 각각 13조원, 3.6조원, 4.8조원으로 AIA생명(17조원 예상)에 미치지 못한다"고 설명했다.

이어 "특히 AIA생명 공모가격이 하단에서 형성될 경우 국내 보험사 주가에 부담이 될 전망이므로 향후 한달간 중요하게 눈여겨 봐야 할 이벤트"라고 진단했다.