[뉴스핌=이유범 기자] LIG투자증권 우창희 애널리스트는 5일 가온미디어에 대해 올 하반기 견조한 상승세가 지속될 전망이라며 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다. 다만 20%의 무상증자를 감안해 목표주가는 1만400원으로 하향 조정했다.

우 애널리스트는 "올해 예상 실적은 매출액 2,422원(전년동기대비 +70%), 영업이익 159억원(+1,889%) 기록할 전망"이라며 "현재의 주가 시장대비 과도한 저평가 상태로 하반기 호실적을 이어간다면 향후 주가 상승 여력 충분하다"고 말했다.

다음은 리포트 내용.

◆ 당사 추정치를 넘어서는 2분기 실적 기록

- 2Q10 매출액 645억원(+80.2%, y-y), 영업이익 38억원(+239.6%, y-y), 당사 추정치 상회

- 1)연매출 50억원 이상의 중대형 사업자 작년 3개 → 올해 14개로 증가로 안정적인 성장 기반 확보, 2)유럽·중동·아시아 지역 신규 방송사업자로의 시장 확대 등의 호조세로 2분기 및 반기 창사이래 최대 실적 달성

◆ 1Q, 2Q 연속 턴어라운드, 3Q에도 사상 최대 실적 이어갈 전망

- 3Q10 예상 실적은 매출액 654억원(+121.8%, y-y), 영업이익 41억원(흑전, y-y) 전망

- 7월말 수주잔고 1억2천만불 유지, 유럽 및 중남미 신규 중대형 방송사업자로의 지속적인 확대 예상

- 고부가가치 제품인 HD PVR 및 Hybrid 제품의 비중 확대로 전년 10% 수준 → 올해 20%대 후반까지 매출 비중 늘려갈 전망

◆ 올해 하반기 견조한 상승세 지속 전망, 주가는 절대적 저평가 상태

- 올해 예상 실적은 매출액 2,422원(+70%, y-y), 영업이익 159억원(+1,889%, y-y) 기록 전망

- 핵심 M/W 업체 및 S/W 업체에 대한 지분투자와 전략적 제휴 확대 및 3D·OTT·안드로이드·VOD 등 신규 비즈니스에 대한 투자 확대로 신성장 동력 확보

- 현재의 주가는 올해 예상 실적 대비 PER 3.3배 수준으로 시장대비 과도한 저평가 상태. 하반기에도 호실적 이어간다면 향후 주가 상승 여력 충분. 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 무상증자 20% 반영하여 10,400원 조정