[뉴스핌=변명섭 기자] 키움증권이 삼성카드의 마진둔화 상황과 대손위험 증가를 반영해 목표주가를 하향 조정했다.
29일 키움증권 서영수 애너리스트는 "삼성카드는 하반기에도 부진한 매출 성장 추세가 지속될 것"이라고 내다봤다.
자산매각 영향과 정책당국의 요율 규제 영향으로 순이자마진 하락추세가 지속될 것이라는 점과 정책금리 인상과 부동산 시장 침체 가속화, 저축은행의 구조조정 등이 이어질 것이라는 이유에서다.
또한 그는 정책당국의 직간접적인 간섭으로 계열사간 이해관계가 상이한 상황에서 정책 조율이 쉽지 않다는 점도 금융그룹간 시너지 효과를 약화시킨다고 진단했다.
키움증권은 이러한 요인들을 종합해 삼성카드의 목표주가를 7만원에서 6만원으로 하향조정하고 투자의견 매수는 유지했다.
서 애널리스트는 "하반기에도 부진한 매출 성장추세가 지속되고 정책당국의 금리인상은 조달비용을 높일 것으로 예상돼 마진 개선 폭을 떨어뜨릴 것"이라고 분석했다.
그러면서 그는 "전분기에 이어 2분기에도 대손비용이 지속적으로 감소했으나 하반기 이후 자산 성장의 둔화, 가계부문의 건전성 악화로 인해 대손비용은 점진적으로 상승할 것"이라고 예상했다.
29일 키움증권 서영수 애너리스트는 "삼성카드는 하반기에도 부진한 매출 성장 추세가 지속될 것"이라고 내다봤다.
자산매각 영향과 정책당국의 요율 규제 영향으로 순이자마진 하락추세가 지속될 것이라는 점과 정책금리 인상과 부동산 시장 침체 가속화, 저축은행의 구조조정 등이 이어질 것이라는 이유에서다.
또한 그는 정책당국의 직간접적인 간섭으로 계열사간 이해관계가 상이한 상황에서 정책 조율이 쉽지 않다는 점도 금융그룹간 시너지 효과를 약화시킨다고 진단했다.
키움증권은 이러한 요인들을 종합해 삼성카드의 목표주가를 7만원에서 6만원으로 하향조정하고 투자의견 매수는 유지했다.
서 애널리스트는 "하반기에도 부진한 매출 성장추세가 지속되고 정책당국의 금리인상은 조달비용을 높일 것으로 예상돼 마진 개선 폭을 떨어뜨릴 것"이라고 분석했다.
그러면서 그는 "전분기에 이어 2분기에도 대손비용이 지속적으로 감소했으나 하반기 이후 자산 성장의 둔화, 가계부문의 건전성 악화로 인해 대손비용은 점진적으로 상승할 것"이라고 예상했다.
