[뉴스핌=강필성 기자] KTB투자증권 송재경 애널리스트는 28일 SK텔레콤에 대해 “ 2004년 7월 23일 이후 절대 주가 수준 최저점 도달했다”며 “당시 배당 수익률 6% 도달 이후 본격적 상승 추세 진입한 바 있고 현 저금리 기조 유지 하에서 하방 경직성 확보해 악재보다 호재에 민감할 전망”이라고 말했다.

그는 이어 “2/4분기 영업이익 전년동기 대비 35.4%, 전분기 대비 56% 증가할 전망”이라며 “번호이동시장 안정화 감안시 동 예상치 달성 가능성 높고 하반기 영업이익이 전년동기대비 14~30% 성장할 것으로 기대된다”라고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

- 배당 수익률 약 6% 수준 도달 . 악재보다 호재에 민감해질 시점
① 2004년 7월 23일 이후 절대 주가 수준 최저점 도달
② 2004년에도 배당 수익률 6% 도달 이후 본격적 상승 추세 진입
③ 현 저금리 기조 유지 하에서 하방 경직성 확보, 악재보다 호재에 민감할 전망

- DR 프리미엄 8.7% 수준 . 국내 원주 가격 상승 견인 기대
① DR 프리미엄 상승은 차익거래(DR Short/국내원주 Long) 기회 제공
② 환 헤지 비용 감안해도 충분한 차익거래 기회 가능할 전망

- 5월 번호이동 시장 85만명 수준 예상 . 2분기 번호이동 23`~28% 감소 기대
① 5월 번호 이동 1.0~1.2백만 수준이었던 ’08~’09년 대비 18~29% 감소한 수준
② 6월 1~1.2백만의 전년 수준까지 도달하더라도 전년동기 대비 23~28% 감소

- 2분기 영업이익 약 7,500억원 예상
① 2분기 영업이익 전년동기 대비 +35.4%, 전분기 대비 +56% 증가 기대
② 번호이동시장 안정화 감안시 동 예상치 달성 가능성 높은 상황
③ 3~4분기 영업이익 전년동기대비 14~30% 성장 기대