"S&T대우, 4Q 실적 턴어라운드의 완성형" - KTB

기사입력 : 2010년01월26일 09:01

최종수정 : 2010년01월26일 09:01

KTB투자증권은 26일 S&T대우 관련 보고서에서 "GM대우 MDPS모터 방산 매출 증가로 실적 호조세가 지속됐다"며 "지난해 4/4분기의 영업이익은 127억원으로 지난 2/4분기 이후 진행된 턴어라운드의 완성형으로 판단된다"고 밝혔다.

남경문 애널리스트는 "하이브리드카용 구동모터를 해외 완성차 업체와 납품 진행중인 것으로 알려져 있다"며 "납품 건 성사시 주가에 강한 모멘텀이 될 수 있을 것으로 예상한다"고 말했다.

다음은 보고서 요약.

- 4/4분기 실적 기대치 수준

매출 1516억원, 영업이익 127억원(OPM 8.4%), 순이익 84억원(NPM 5.5%)으로 영업이익 및 순이익 모두 당사 추정치와 시장 기대치 수준 실적 기록

- 실적 호조세가 지속된 원인: GM대우 , MDPS모터, 방산 매출 증가

4/4분기 실적 호조 원인은 1) GM대우의 생산량 증가(QoQ+10.6%, YoY+1.1%), 2)현대차/기아차 MDPS 장착 차량 생산 증가, 3) 방산 매출 증가가 주원인으로 판단. 4/4분기 실적은 지난 2/4분기 이후 진행된 턴어라운드의 완성형으로 판단됨.

- 2010년 매출 6039억원, 영업이익 8.0% 기록 전망

① GM 글로벌 프로젝트 관련 매출 2010년 본격적 시현, ② K2 교체, 필리핀등 해외 수출로 연간 1000억원(09년 630억원)으로 확대될 것으로 예상.

- 단기 주가는 해외 완성차 업체와 진행중인 구동 모터 납품 성사 여부

S&T대우는 하이브리드카용 구동모터를 해외 완성차 업체와 납품 진행중인 것으로 알려져 있으며, 연간 매출 규모는 2000억원을 상회할 것으로 예상. 납품 건 성사시 주가에 강한 모멘텀이 될 수 있을 것으로 예상됨.

- 투자의견 BUY, 목표주가 3만6000원 유지

4/4분기 실적 추정치를 반영한 수익추정치 변경은 미미해 투자의견과 목표주가는 기존 BUY, 3만6000원을 각각 유지하였음.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00