[뉴스핌=이연호 기자] 동부증권의 이민희 애널리스트는 8일 삼성전자에 대해 "지난해 4/4분기 실적 잠정치는 대체로 시장 예상치에 부합하는 수준"이라며 "평균환율 1140원과 최근 업황을 고려할 때 올해 1분기 연결영업이익은 4조원으로 전분기대비 증가할 전망"이라고 밝혔다.

이 애널리스트는 이어 "최근 환율하락과 단기급등에 따른 부담감으로 주가가 조정을 보이고 있으나 향후 실적을 고려해 긍정적 전망을 유지한다"고 말했다.

다음은 리포트 내용.

- 4Q09 잠정실적: 예상 수준

동사는 전일 공시를 통하여 4Q09 연결실적 잠정치를 발표하였다. 매출액은 39조
원, 영업이익은 3.7조원으로 대체로 시장 예상치에 부합하는 수준이다. 영업이익
구성은 반도체 1.47조원, LCD 0.55조원, 통신 0.73조원, 디지털미디어 0.83조원,
기타 0.13조원으로 추정된다.

- 1Q10 영업이익은 4조원으로 증가 예상, 주가에는 선반영된 듯

평균환율 1,140원/US$과 최근 업황을 고려할 때 1Q10 연결영업이익은 4조원으로
전분기대비 증가할 전망이다. 전분기대비 통신에서 0.29조원 증가하고 반도체와
LCD에서 0.15조원 증가할 것으로 보이며 디지털미디어는 비수기 영향으로 0.12
조원 감소할 전망이다. 이는 현재 FnGuide Consensus 3.42조원보다 높아 향후
컨센서스가 상향조정될 것으로 예상된다.

- 긍정적 전망 유지

29일 실적발표 이후 자세한 실적 Update를 할 예정이다. 최근 환율하락과 단기급
등에 따른 부담으로 주가가 조정을 보이고 있으나 긍정적 전망을 유지한다.