"삼성전자, LGD, 한솔LCD, TFT-LCD 톱픽"-키움

기사입력 : 2009년12월07일 08:45

최종수정 : 2009년12월07일 08:45

[뉴스핌=신동진 기자] 삼성전자, LG디스플레이, 한솔LCD, 에이스디지텍, 에이테크솔루션이 TFT-LCD 산업 톱픽으로 제시됐다.

키움증권 김성인·김병기 애널리스트는 7일 'TFT-LCD'산업에 대해 "계절적 비수기와 무관하게 4/4분기말부터 내년 1/4분기까지 유사이래 LCD 패널 수요 급증하고 있다"며 "삼성전자/LGD/한솔LCD/에이스디지텍/에이테크솔루션 등을 'TFT-LCD 산업' 톱픽으로 제시한다"고 말했다.

다음은 리포트 내용.

- 계절적 비수기와 무관하게 4Q09말~1Q10에 LCD 패널수요 급증 (유사이래 처음)

비수기로 인한 수급공백으로 TFT-LCD 산업이 4Q09중~1Q10초까지 연착륙하며 1Q10후반에 개화기로 접어들 것으로 예상했었음.

하지만 4Q09말~1Q10에 LCD 패널수요가 급증하고 있어 LCD 패널가격 강보합세 지속

- 예상과 달리 LCD 패널 수요가 급증하고 있는 이유

Black Friday에 LCD Set 수요가 예상보다 양호. 반면에 2H08에 과다한 패널재고로 어려움을 겪었던 LCD Set 업체들이 3Q09말부터 LCD 패널 재고조정을 단행 ⇒ 현재 패널재고 바닥 상태

크리스마스/연말특수/중국춘절/미국수퍼볼 특수로 LCD Set 수요가 예상보다 양호할 것으로 판단한 Set 업체들의 4Q09말~1Q10에 패널 수요량 급증

1Q10후반부터 공급부족을 우려, 패널의 OP Margin이 0~3% 수준이 Bottom(모니터용 올 11월)이라고 판단한 LCD Set 업체들이 재고 Filling을 조기에 실시.

아시아 시장(중국/인도) 및 유럽의 LCD Set 시장 호조로 패널 수요가 조사기관의 추정치를 상회하고 있으며 2010년에도 추정치를 상회할 것으로 예상

공급측면에서 패널업체들은 08년과 달리 공격적인 Marketing 자제. 즉, 1Q10후반부터 TFT-LCD 산업이 공급부족으로 전환할 것으로 예상하여 패널업체들 OP Margin이 Zero 수준에서 출하량 축소 → 수요가 양호한 TV용 패널로 생산전환 → 모니터용 패널 공급 부족 초래

CMO와 Innolux 합병으로 그 동안 CMO로부터 공급을 받던 Set 업체들이 거래선을 한국패널 업체로 전환하면서 모니터용 패널 공급부족 심화

- LCD 패널가격 바닥 상태 진입 ⇒ 모니터용 패널은 올 12월부터 반등 예상

상대적으로 가격 하락폭이 심해 올 11월 기준으로 OP Margin이 0~3% 수준까지 수익성이 급격히 악화된 모니터용 패널가격은 올 12월부터 반등세로 전환. 즉, 올 11월을 바닥으로 12월에는 2~4%의 가격 상승 → 1월에도 추가적인 가격 인상 예상

반면에 올 11월/Top Tier 기준으로 OP Margin이 8~10% 내외를 기록한 것으로 추정되는 노트북용과 TV용 패널은 내년 1월까지 매월 1~2% 수준의 가격 하락 예상

내년 1월에는 노트북/모니터/TV용 패널의 OP Margin이 동일한 수준으로 조정 예상. 즉, LCD 패널업체들의 수익성은 월단위로 내년 1월에 3~5%을 bottom으로 급격히 호전

- 패널업체의 수익성 : 4Q09와 1Q10 실적 우리의 추정치(11/16일 산업보고서) 상회

패널업체들의 4Q09와 1Q10 및 2010년의 매출 및 수익성은 지난 11/16일 TFT-LCD 산업 보고서에서 제시한 당초 추정치를 상회할 것으로 예상.

Top Picks - 삼성전자/LGD/한솔LCD/에이스디지텍/에이테크솔루션

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00