[뉴스핌=이강혁 기자] 동양종합금융증권은 4일, 삼성중공업의 3/4분기 실적은 시장 예상치를 뛰어넘어 고도성장을 이어갔지만 성장성 둔화를 피할 수 없는 상황이어서 여전히 부담스럽다고 설명했다.

이재원 동양증권 애널리스트는 "삼성중공업은 3/4분기 매출액 3조6194억, 영업이익 2664억원으로 당사전망 및 시장 컨센서스를 훌쩍 뛰어넘으며 고도성장을 이어갔다"면서 "실적의 이유는 해양부문이 높은 성장을 시현하고, 조선부문의 납기연장 효과가 아직 본격화하지 않았기 때문으로 추정된다"고 밝혔다.

이 애널리스트는 또 "영업이익률은 해양부문 비중 확대, 후판가격 하락 등으로 전분기 대비 소폭 개선됐다"며 "3분기 매출 성장세를 감안해, 09년 실적전망을 매출액 12.6조원→13.1조원, 영업이익 8,676억원→9,228억원, 당기순이익 6,165억원→6,600억원으로 상향조정한다"고 덧붙였다.

그러나 그는 "분기실적 호조가 가지는 의미는 제한적"이라면서 "성장성 둔화라는 우려를 다소 해소시켜주었다는 점에서 일부 긍정적인 평가를 내릴 수 있지만 적극적인 투자 여전히 부담스러운 상황"이라고 조언했다.

그는 이에 대한 설명으로 "신조선 시장의 침체가 장기화되고 있고, 해양부문 또한 기대만큼의 수주 증가세를 나타내지 못하고 있는 상황에서 분기실적 호조가 가지는 의미는 제한적"이라며 "특히, 해양부문에서 당분간 뚜렷한 모멘텀이 없다는 점은 부담 요인고, 시점상의 문제일뿐 납기연장 등에 따른 건조량 정체와 매출 성장 둔화는 피할 수 없는 상황"이라고 밝혔다.

이에 따라 투자의견 '보유'와 목표주가 2만9000원 유지했다.