\\"아바코, LGD 발주 지속..호실적 계속될 것\\" - SK증권

기사입력 : 2009년08월06일 09:02

최종수정 : 2009년08월06일 09:02

SK증권의 박정욱 애널리스트는 6일 아바코에 대해 "3/4분기에도 2대주주인 LG디스플레이의 발주가 이어질 것"이라며 "2/4분기 실적에 이어 3/4분기 실적도 기대된다"고 밝혔다.

그는 또 "6세대 신규 라인 투자에 나서는 중국 BOE의 모듈 장비 발주도 예상된다"며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 1만원으로 상향조정했다.

다음은 보고서 주요내용.

◆ 예상보다 좋은 2분기 실적

아바코의 2분기 실적은 매출액 329억원, 영업이익 29억원을 기록하여 당사 예상 매출액 289억원, 영업이익 17 억원보다 훨씬 커졌다. 예상보다 실적이 좋은 주된 이유는 7월 수주분에 대해서도 이미 투입된 원재료에 대해 회계 감사는 좀 더 적극적인 진행형 매출 인식을 확정 하였기 때문이다.

◆ 올해 예상 실적 상향 조정

다소 앞선 매출인식을 하였다고 3분기 실적이 줄어들 것 같지는 않다. 2분기 말 수주 잔고는 210억원인데 7월 초에 LG디스플레이 남경 공장의 모듈 장비 63억원 수주로 현 수주 잔고는 270 억원 수준으로 추정된다. 향후에는 동사의 2대 주주인 LG디스플레이의 발주와 6세대 신규 라인 투자에 나서는 중국 BOE의 모듈 장비 발주가 있을 것으로 예상한다. 특히 LG디스플레이의 P8-E 라인 투자에서는 Sputter 최소 2 대와 물류장비로 총 450~500 억원 수주를 예상한다. 3분기에 매출 인식될 장비는 OLED용 Encap 장비, Solar cell용 Sputter 장비, LTPS 라인 물류 장비 등으로 282억원을 추정한다. 4분기에는 LG디스플레이 P8-E라인 수주분 및 중국 BOE 모듈장비 등으로 총 313 억원 매출을 예상한다. 이전 보고서에는 올해 매출을 총 1,037억원으로 추정하였으나 이번 보고서에서는 매출인식분이 좀 더 커져 1,198억원을 매출 인식할 것으로 전망한다.

◆ 목표주가 1만원으로 상향조정, 투자의견 '매수' 유지

이미 2분기부터 실적 증가폭이 커지고 올해 예상 매출액이 기존 예상보다 커질 것으로 보아 이익도 좀 더 증가할 것으로 예상한다. 따라서 향후 1년간 Forward EPS는 1,276원으로 높아질 것으로 추정하고 PER 8배를 적용하여 목표주가는 10,000원으로 상향 조정한다. 투자의견은 매수를 유지한다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00