[뉴스핌=김종길기자] 변성진 미래에셋증권 애널리스트는 최근 4분기 잠정실적을 발표한 현대건설에 대해 돋보이는 펀더멘털과 매력적인 주가 수준을 가졌다며 투자의견 BUY와 목표주가 7만8000원을 제시했다.

다음은 보고서 요약.

현대건설의 4사분기 실적은 당사의 추정치를 하소 하회하나 그 이유가 일시적인 요인에 기인한 것임을 감안할 때 만족스러운 수준이라는 판단임. 2008년 4사분기 매출액은 토목 및 해외 부문이 예상보다 크게 증가하면서 당사 추정치를 12.4% 초과한 2.2조원에 이르렀으나 영업이익은 원가율 재조정에 따라 추정치 대비 23.7% 감소.

순이익 역시 당초 추정치 대비 49.6% 감소하였으나 2009년 이후의 법인세율 하락에 따른 이연법인세 효과를 일시에 반영하였기 때문임.

따라서 현 주가 수준은 상대적인 매력도가 돋보임.

일시적 원가율 재조정을 제외할 경우 예상치에 부응하는 수준의 수익성, 공
공 및 해외 부문에서의 강력한 수주 모멘텀, 높은 현금흐름 창출능력에 기인한 재
무 안정성을 감안하여 현대건설에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 7만8000원을 유지함.

특히 4사분기 실적악화에 대한 우려로 타사 대비 최근 주가 상승폭이 낮았던 점을 감안할 때 상대적인 매력도가 돋보인다는 판단임.