[뉴스핌=김신정 기자] 우리투자증권은 30일 LG상사의 지난 4/4분기 실적에 대해 시장 기대치에 부합한 성적이었다고 평가했다.
나은채 박소영 애널리스트는 "4/4분기 매출액은 원달러 환율 상승에도 불구 상품 가격 급락으로 전년대비 3.5%, 전분기 대비 27.7% 감소한 1조3000억원을 기록했다"며 "영업이익은 환율 효과와 비철금속 판매 이익 급증으로 전년대비 전분기 287억원 대폭 증가한 704억원을 기록했다"고 분석했다.
이들은 "세전이익은 전년대비 53.5% 증가한 168억원으로 기존 예상을 하회했으나 시장 기대치를 부합하는 수준"이라고 진단했다.
아울러 이들은 올해 자원개발 이익 모멘텀은 유효하나 무역 부문 둔화는 불가피할 것으로 내다봤다.
이들은 "오는 3월 예정된 오만 W.부카 유전 생산으로부터 영업이익이 연간 260억원 유입이 예상되고 상반기중 인도네시아 MPP, Tutui 유연탄 생산이 개시될 것으로 기대된다"며 "자원개발 현실화에 대한 기대감은 유효하다"고 말했다.
다만 매출과 수익성에 직접적으로 영향을 미치는 상품가격이 대부분 고점대비 60~70% 급락, 무역 부문 실적 둔화는 불가피할 것으로 관측했다.
이들은 이어 "올해 매출액은 전년대비 2.5% 감소한 5조7800억원, 영업이익은 30.8% 감소한 1087억원으로 예상된다"고 밝혔다.
이에 따라 이들은 "무역부문 이익 둔화 가능성과 상사 비즈니스의 높은 이익 변동성, 1~2%에 불과한 낮은 영업이익률을 고려할 때 밸류에이션 상 프리미엄을 부여하기는 어렵다"며 "추가 상승 여력이 제한적인 것으로 판단돼 투자의견을 하향조정한다"고 말했다.
나은채 박소영 애널리스트는 "4/4분기 매출액은 원달러 환율 상승에도 불구 상품 가격 급락으로 전년대비 3.5%, 전분기 대비 27.7% 감소한 1조3000억원을 기록했다"며 "영업이익은 환율 효과와 비철금속 판매 이익 급증으로 전년대비 전분기 287억원 대폭 증가한 704억원을 기록했다"고 분석했다.
이들은 "세전이익은 전년대비 53.5% 증가한 168억원으로 기존 예상을 하회했으나 시장 기대치를 부합하는 수준"이라고 진단했다.
아울러 이들은 올해 자원개발 이익 모멘텀은 유효하나 무역 부문 둔화는 불가피할 것으로 내다봤다.
이들은 "오는 3월 예정된 오만 W.부카 유전 생산으로부터 영업이익이 연간 260억원 유입이 예상되고 상반기중 인도네시아 MPP, Tutui 유연탄 생산이 개시될 것으로 기대된다"며 "자원개발 현실화에 대한 기대감은 유효하다"고 말했다.
다만 매출과 수익성에 직접적으로 영향을 미치는 상품가격이 대부분 고점대비 60~70% 급락, 무역 부문 실적 둔화는 불가피할 것으로 관측했다.
이들은 이어 "올해 매출액은 전년대비 2.5% 감소한 5조7800억원, 영업이익은 30.8% 감소한 1087억원으로 예상된다"고 밝혔다.
이에 따라 이들은 "무역부문 이익 둔화 가능성과 상사 비즈니스의 높은 이익 변동성, 1~2%에 불과한 낮은 영업이익률을 고려할 때 밸류에이션 상 프리미엄을 부여하기는 어렵다"며 "추가 상승 여력이 제한적인 것으로 판단돼 투자의견을 하향조정한다"고 말했다.
