[뉴스핌=김신정 기자] 현대증권은 29일 효성에 대해 "3/4분기 환율급등의 충격이 크지만 연말 이후에 주가 회복이 가능할 것으로 보인다"고 평가했다.

이에 따라 적정주가를 5만원으로 하향조정하고 투자의견 매수를 유지한다고 밝혔다.

효성은 지난 28일 3/4분기 매출액과 영업이익이 각각 1조8192억원, 1042억원을 기록해 전년대비 38%, 82% 증가했다고 발표했다.

박대용 애널리스트는 이와 관련, "중공업 부문의 영업이익은 전년대비 167% 증가했고 산업재 부문은 432%나 증가해 이익개선을 주도했다"며 "섬유부문은 스판덱스 가격 하락으로 다소 감소했다"고 분석했다.

전반적으로 스판덱스가 부진했으나 중공업과 산업자재가 여전히 견고한 수익성을 보였다는 평가다.

다만 그는 "외화손실 확대와 지분법이익 감소에 따른 영업외수지 악화로 174억원의 순손실을 기록했다"며 "특히 스판덱스 가격하락으로 중국법인의 실적이 부진했던 것도 영업외수지 악화요인으로 작용했다"고 설명했다.

그는 또 효성의 주가에 대해 "환율급등에 따른 대규모 외환손실과 건설 자회사 부실발생 우려등으로 최근 낙폭이 심화됐다"고 지적했다.

그는 이에 대해 "중공업과 산업자재가 주도하는 영업이익 개선이 여전히 유효하다는 점을 감안해 영업외화수지 악화가 일단락되는 연말 이후에는 주가회복이 가능할 것"이라고 진단했다.