삼성전자가 25일 발표한 2/4분기 실적에서 본사기준 영업이익이 당초 기대치를 밑돌았다. 그러나 연결기준 영업이익 실적으로는 시장기대치에 부합했다는 시각이다.

이날 삼성전자가 발표한 2/4분기 성적은 본사기준으로 매출액 18조1400억원 영업이익 1조8900억원 순이익 2조1400억원이다.

삼성전가가 2/4분기 외형적인 성장세라는 분기사상 최대 매출성과를 냈지만 본사기준 영업실적이 시장예상치 2조원에 크게 미달한 것.

당초 시장에서는 본사기준으로 영업이익 규모가 최소 2조원대 초반은 달성할 것이란 기대감을 갖고 있었다. 그렇지만 실적발표 시점으로 가까워질 수록 예상실적이 점점 떨어지면서 2조원 달성여부에 관심이 모아졌다.

반면 연결기준으로 매출 29조10000억원으로 분기사상 최대 실적을 기록했다. 또 영업이익 실적도 본사기준에서 기대치를 밑돌았으나 연결기준으로 2조4000억원을 달성하며 시장컨센서스에 맞췄다.

또 본사기준으로 영업이익은 전분기 대비 2600억원 정도 하락했으나 실질적인 수익력의 척도인 순이익은 전분기 대비 불과 500억원 정도 하락하는데 그쳤다는 분석이다.

박강호 대신증권 애널리스트는 "일단 본사기준 실적만 놓고 보면 못하 성적"이라며 "그러나 삼성전자의 2/4분기 실적은 전체적인 추정치에 부합한 것으로 판된단다"고 평가했다.

특히 그는 연결기준 영업이익 실적이 2조4000억원을 기록해 시장예상치 2조 2000억원에서 2조4000억원 범위에 들어갔다고 강조했다.

박 애널리스트는 또 "하반기로 접어들면서 LCD와 휴대폰 실적부진 우려감이 있는 것은 사실이나 D램을 중심으로 한 반도체 성적이 개선될 것으로 예상된다"며 "이 경우 오는 3/4분기에도 2조원 이상의 이익달성이 무난할 것으로 전망된다"고 말했다.