삼성선물의 20일 국채선물 데일리 리포트입니다.

▲전일 동향 및 금일 전망

KTB Futures Market
달러자금 시장과 관련된 외채 규제 언급은 CRS 오퍼 자극에 따른 스왑 연계 채권 포지션 청산과 외환 시장내 달러자금 수요를 유발시켜 CRS 폭락, 금리 급등, 환율 상승으로 작용. 저평 확대에 따른 입찰 관련 매도헤지 주춤한 상황에서, 외채 규제 소식으로 매도와 손절물량 동시 출회되어 선물가격 급락.

Swap Market
단기외채 규제 가능성 언급으로 자금시장 변동성 확대. 신용경색 완화 속 외화차입여건 개선 및 선물환매도 물량 감소에 따른 스왑 베이시스 정상화 시점에서, 달러자금 경색을 부르는 규제 언급이 베이시스 확대, FX스왑포인트 축소로 연결. 스왑 연계 포지션 청산 속 CRS 폭락, IRS 급등.

Global Market
유가는 익일 만기에 따른 이익실현 매물에도 OPEC 의장의 증산 불필요 입장과 중국의 재난복구 위한 에너지 수요 증가 전망으로 최고치 경신. 달러화는 경기선행지수 두달 연속 상승과 인플레 우려 따른 FRB 동결 전망으로 강세. Fed TAF 입찰과 PPI 주목.

- 거래전략 -

규제 관련 일련의 현상은 수출업체의 선물환매도에 따른 은행권 단기외화 차입과 그로 인해 발생한 차익거래 관련 외국인 채권 매수에 기반. 3분기 외국인 차익거래 포지션 만기가 집중된 가운데, 외채 규제는 또다른 차익거래 기회 제공에 따른 시기상의 연장일 뿐 실질적인 외채 규모 축소의 동인이 되지 못함.

정책 리스크 커진 가운데 유가, 환율 상승 속 물가지표 부담 가중. 스왑 연계 추가 손절 가능성과 외국인 매매패턴 변화 여부 주시.

161C6 : 106.40 ~ 106.90 / 164C6 : 94.80 ~ 95.80