[애널 추천주] 삼현철강, 숨겨진 진주..저평가 + 성장성 - 한국

기사입력 : 2008년02월12일 09:08

최종수정 : 2008년02월12일 09:08

한국투자증권 김봉기 애널리스트는 12일 삼현철강과 관련, "가공 및 직판 비중이 높고, 지속적인 경영혁신으로 POSCO 열연서비스센터 8개사 중 가장 높은 영업이익률과 ROE를 창출하고 있다"며 "또한 현대제철 열연코일과 동국제강 후판 가격이 POSCO산보다 높게 유지되고 있어, 삼현철강의 수익성은 지속될 것으로 보인다"고 분석했다.

김 애널리스트는 또 "현대제철과 동국제강이 POSCO의 열연코일과 후판 가격보다 높은 가격을 유지할 수 있는 것은 공급부족과 높은 원가구조 때문이며, 이러한 현상은 2009년까지 지속될 것으로 보인다"고 덧붙였다.

다음은 김 애널리스트의 이날 리포트 내용이다.

■ ‘매수’ 의견과 6개월 목표주가 8,000원 제시

삼현철강에 대해 ‘매수’의견과 6개월 목표주가 8,000원을 제시한다. 목표주가의 2008F PER은 9.3배로 보수적이다. 또 삼현철강은 POSCO주식 5.7만주(시가총액의 41%)를 보유하고 있고, 현 주가(4,200원)는 2008F PER 4.9배로 지나치게 저평가된 상태다

■ POSCO 열연서비스센터 중 최고 & 유리한 가격구조 지속

삼현철강은 가공 및 직판 비중이 높고, 지속적인 경영혁신으로 POSCO 열연서비스센터 8개사 중 가장 높은 영업이익률과 ROE를 창출하고 있다. 또한 현대제철 열연코일과 동국제강 후판 가격이 POSCO산보다 높게 유지되고 있어, 삼현철강의 수익성은 지속될 것으로 보인다. 현대제철과 동국제강이 POSCO의 열연코일과 후판 가격보다 높은 가격을 유지할 수 있는 것은 공급부족과 높은 원가구조 때문이며, 이러한 현상은 2009년까지 지속될 것으로 보인다

■ 광양2 공장과 화성 물류센터 투자로 지속 성장 기대

삼현철강은 2008년에 광양2공장(열연강판 가공설비와 조선 기자재 설비투자)과 화성물류센터(수도권 영업활성화) 투자를 계획하고 있다. 투자효과는 2009년부터 나타날 것으로 보인다

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00