[뉴스핌=김신정기자] 동양종금증권 황규원 애널리스트는 2일 금호석유와 관련, "원료가격 급등과 금호산업 유상증자 참여라는 지난해 4/4분기 주가급락 주요원인이 안정국면에 진입함에 따라 올 1~2월 주가 회복이 예상된다"고 평가했다.

황 애널리스트는 이어 "올 사업계획은 매출액과 영업이익이 각각 2조4500억원, 2100억원 수준으로 지난해 추정치 대비 약 20% 증가가 예상된다"며 "합성고무 수출 품귀현상 지속, 건자재 매출증가에 따른 합성수지 수익 개선등을 기대할 수 있다"고 설명했다.

다음은 리포트 요약이다.

- 08년 1 ~ 2월은 금호석유(011780) 주가 회복 시기로 예상됨에 따라, 지분확대를 권고함. 07년 4분기 주가 급락(40,800원 → 23,700원)의 2가지 원인(원료가격 급등 및 금호산업㈜ 유상증자 참여)이 안정국면에 진입하기 때문. 목표가격 110,000원 유지

- 07/12/27일 탐방 주요 내용 :

1) 08년 사업계획은 매출액 2.45조원 및 영업이익 2,100억원 수준으로, 07년 추정치 대비 약 20% 증가 예상. 동양종금증권의 영업이익 추정치는 2,197억원임. 합성고무 수출 품귀현상 지속, 건자재 매출증가에 따른 합성수지 수익 개선 등을 기대할 수 있음.

2) 분기 영업이익은 07년 4분기 일시적 조정 이후, 08년 1분기 상승추세 재진입 기대. 1분기 합성고무 가격 100 ~ 150$/MT 인상효과 예상(원료 Butadiene 100$/MT 인상)

3) 금호산업㈜ 유상증자 참여규모는 700억원 수준으로 재무적 부담 거의 없음. 기존에 보유하고 있는 금호산업㈜ 우선주(397만주, 약 800억원)를 지속적으로 매각하고 있음. 08년 금호렌터카(지분율 78%) 및 금호생명(24%) 상장 추진 등도 현금창출능력 확장 동력임.