두산인프라코어, 2Q 견고한 실적 예상 -삼성

기사입력 : 2007년07월05일 08:35

최종수정 : 2007년07월05일 08:35

삼성증권 오혁 애널리스트는 5일 두산인프라코어와 관련 “2/4분기 영업이익률은 11%로 전년동기 10.3%에 비해 개선될 것”이라며 “경상이익은 두산 지분 매각에 따른 차익 339억원과 일회성 비용 소멸로 시장예상을 상회할 것”이라고 전망했다.

그는 이어 “중국에서의 사업능력도 탁월해 생산능력을 확대해 나가는 것도 긍정적 요인으로 작용할 것”이라고 평가했다.

다음은 보고서 요약이다.

2분기 영업이익률 11%로 상승 예상: 2분기 영업이익률은 11%로 전년 동기 10.3% 대비 개선될 듯. 경상이익은 (주)두산 지분 매각에 따른 차익 339억원 계상과 일회성 비용요인 소멸로 시장예상을 상회하는 13.5% 수준 예상. 업황호조세가 두드러지는 건설기계와 공작기계 사업부의 영업이익률은 모두 두자리 숫자를 상회하며 견조할 듯. 그러나 1분기에 부진했던 산업차량 부문이 2분기에도 쉽게 개선되기는 어려운 국면. 그럼에도 동 부문은 올해 영업이익에서 차지하는 비중이 6% 미만에 불과할 것으로 예상되었기 때문에 전사 영업이익에 미치는 부정적인 영향은 미미할 것.

공급자 우위 업황은 지속 예상: 결국 중요한 것은 건설기계와 공작기계의 공급자 우위 업황지속성 여부. 건설기계는 중국에서 2010년까지 대수 기준 연평균 20% 이상의 성장을 기대할 수 있음. 공작기계는 2008년에 매출 증가율이 선진국 시장에서 다소 둔화될 수 있으나 신흥시장에서 수요가 본격화되며 장기 성장성은 손상되지 않을 것으로 판단됨.

중국에서의 사업능력 탁월. BUY(M) 투자의견과 목표주가 38,000원 유지: 최근 미국 private equity가 중국에서 기계업체들에 대한 인수를 지속적으로 추진하고 있음. 그만큼 중국에서의 기계산업에 대한 성장성을 높이 사고 있기 때문. 두산인프라코어가 중국에서 건설기계와 공작기계 수요증가를 만끽하며 생산능력을 확대해나가고 있는 것이 긍정적. 신흥시장에서 검증된 사업능력이 동사에 시장대비 프리미엄을 부여하는 이유. BUY(M)투자의견과 6개월 목표주가 38,000원을 유지함. 향후 주가의 흐름을 결정할 수 있는 추가적인 변수는 1) 하반기 후반에 구체화 될 추가적인 M&A건의 매력도 2)자회사 KAI의 해외수주 확대에 따른 실적개선의 속도 등이 될 것으로 판단함.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00