신한지주, 사업모델 강화 수혜 기대-대우

기사입력 : 2007년05월07일 08:20

최종수정 : 2007년05월07일 08:20

대우증권 구용욱 애널리스트는 7일 신한지주와 관련, "금융지주회사 사업모델이 점차 강화되고 있어 자본시장통합법 시행에 따르는 부정적 효과는 최소화하고 긍정적인 효과는 극대화할 수 있을 것으로 보인다"고 평가했다.

다음은 리포트 요약입니다.

-07년 1분기 당기순이익은 전년동기대비 102.8% 증가

당기순이익이 큰 폭으로 개선된 것은 일회성이익들이 유입되었기 때문이다. 일회성이익을 제외한 실질 당기순이익은 4,200억원 정도에 달한 것으로 추산되어 예상보다 크지 않았다고 평가할 수 있다. 은행의 순이자마진은 8bp 하락하여 상대적으로 컸다고 판단된다. 자산 증가를 위한 자금조달 비용의 증가에 기인하였다. 그러나 그룹전체의 순이자마진은 LG카드의 자회사 편입으로 크게 개선되어 그룹전체적인 수익성은 개선되었다고 할 수 있다. 자산건전성 지표도 상승하였으나 연체여신 분류 기준 강화에 따른 것이기 때문에 우려할 사항은 아니다. 오히려 은행부문과 카드부문의 건전성은 개선된 것으로 판단된다. 향후 LG카드 이익 기여가 확대될 것으로 보이고 대손비용 부담이 안정적인 수준에서 유지될 것으로 보여 이익은 한단계 개선된 수준에서 안정화될 것으로 예상된다.

-투자의견 매수, 목표주가 65,500원 유지

투자포인트는 첫째, LG카드의 자회사 편입에 따라 그룹 전체적인 순이자마진이 크게 개선되어 전체적인 수익성은 개선되었다고 할 수 있다. 둘째, 금융지주회사 사업모델이 점차 강화되고 있어 자본시장통합법 시행에 따르는 부정적 효과는 최소화하고 긍정적인 효과는 극대화할 수 있을 것으로 보인다. 셋째, 상반기 자산 증가, 하반기 마진 관리에 성공할 경우 자산 증가 효과가 극대화될 것으로 보인다. 넷째, 자사주 매각은 별 무리 없이 진행될 것으로 보인다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00