[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 03일 SNT모티브(064960)에 대해 '주식 수는 줄고, 2027년부터 성장이 온다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
하나증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 '목표주가 3.9만원으로 조정, 그러나 P/E 6배 이하, 기대 배당수익률 7.3%: 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 실적 추정치와 목표 배수의 하향(11배 →10배)을 반영하여 목표주가를 4.4만원에서 3.9만원으로 조정한다. 3분기 실적은 고객사 부분파업 및 중동 분쟁의 여파로 시장 기대치를 하회했다. 중동 분쟁이 길어지면서 아시아/ 중동향 방산 납품이 4분기에도 지연되겠지만, 3분기 주춤했던 친환경차 모터는 고객사의 파업 후 생산재개에 힘입어 회복되고 최근 고성장을 이어가고 있는 반도체장비의 기여도 지속될 것으로 예상한다. 2027년부터 현대차향 EOP(연 200억원/5년)가 시작되고, 특히 현대트랜 시스향 구동모듈(연 2,000억원/10년)은 매출액 규모가 크기 때문에 향후 몇 년간 외형 성장에 크게 기여할 것이다. 최근 실시된 주주환원정책도 고무적이다. 10월 12일부로 발행주식의 10.2%인 270.6만주의 자기주식을 소각했는데, 주식수 감소로 주당 가치가 제고될 것이 다. 현재 주가는 2027년 예상 EPS 기준으로 P/E 6배 이하이고, 연간 기대 배당수익률은 무려 7.3%에 이른다(전년 주당 배당금 1,700원 유지 가정). 스맥 지분을 29.16%까지 늘려 지분경쟁을 하고 있다는 점은 아쉽지만, 현 시점에서 Valuation 매력이 높고, 2027년부터 외형 성장성이 높아진다는 점에서 최근 주가 하락 후 비중 확대 시점이라는 판단이다.'라고 분석했다.


◆ SNT모티브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 39,000원(-11.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2026년 09월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -11.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 03월 25일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 09월 29일 최고 목표가인 44,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 39,000원을 제시하였다.


◆ SNT모티브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,625원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,625원 대비 -6.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 38,000원 보다는 2.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 SNT모티브의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,556원 대비 -12.5% 하락하였다. 이를 통해 SNT모티브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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