[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 03일 풍산(103140)에 대해 '실적으로 설명되는 저평가'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 풍산 리포트 주요내용
메리츠증권에서 풍산(103140)에 대해 '2Q26 연결영업이익 1,252억원(+38.9% QoQ, +33.8% YoY)으로 컨센서스(830억원)를 +50.8% 상회했다. 방산 부문 실적은 기대에 미치지 못했으나, 예상보다 길게 이어진 신동 부문의 메탈게인이 이를 상쇄하며 호실적을 견인했다. 하반기에는 상반기에 인식되지 못했던 방산 매출이 본격적으로 반영될 전망이다. 연결영업이익은 3Q26E 1,187억원(-5.2% QoQ, +178.8% YoY), 4Q26E 1,150억원(-3.2% QoQ, +25.6% YoY)을 전망한다. 상반기 신동이 담당했던 이익 견인 역할을 하반기에는 방산이 이어받을 전망이다. 시장 기대치를 크게 상회하는 실적 발표 이후 전일 주가는 18.9% 상승했다. 그럼에도 전일 종가 기준 2026E P/E는 6.2배, P/B는 0.77배 수준이다. 글로벌 방산 Peer 평균 20배 안팎의 P/E와 비교해도 저평가 구간이며, 2026E ROE 13.2%를 감안하면 1.0배를 하회하는 P/B는 부담이 낮다고 판단한다.
'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 풍산 리포트 주요내용
메리츠증권에서 풍산(103140)에 대해 '2Q26 연결영업이익 1,252억원(+38.9% QoQ, +33.8% YoY)으로 컨센서스(830억원)를 +50.8% 상회했다. 방산 부문 실적은 기대에 미치지 못했으나, 예상보다 길게 이어진 신동 부문의 메탈게인이 이를 상쇄하며 호실적을 견인했다. 하반기에는 상반기에 인식되지 못했던 방산 매출이 본격적으로 반영될 전망이다. 연결영업이익은 3Q26E 1,187억원(-5.2% QoQ, +178.8% YoY), 4Q26E 1,150억원(-3.2% QoQ, +25.6% YoY)을 전망한다. 상반기 신동이 담당했던 이익 견인 역할을 하반기에는 방산이 이어받을 전망이다. 시장 기대치를 크게 상회하는 실적 발표 이후 전일 주가는 18.9% 상승했다. 그럼에도 전일 종가 기준 2026E P/E는 6.2배, P/B는 0.77배 수준이다. 글로벌 방산 Peer 평균 20배 안팎의 P/E와 비교해도 저평가 구간이며, 2026E ROE 13.2%를 감안하면 1.0배를 하회하는 P/B는 부담이 낮다고 판단한다.
'라고 분석했다.
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