[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 10일 파라다이스(034230)에 대해 '2Q26Pre: 사상 최대 드랍액 vs. 요동치는 홀드율'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파라다이스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 파라다이스(034230)에 대해 '매출액 3,187억원(12.0%), 영업이익 439억원(2.4%, OPM 13.8%)으로 기대치 대비 하회 예상. 드랍액은 2.1조원(12.2%)으로 창립 이후 첫 분기 2조원을 돌파, 매출액은 2,487억원(8.6%)으로 사상 최대 탑라인 기록. 다만 홀드율은 12.1%(-0.4%p)로 월별 변동성이 매우 컸던 분기. 홀드율은 4월 13.4%, 5월 12.8%로 양호했던 반면 6월은 9.9%로 뒷심이 매우 아쉬운 모습. 이로 인한 매출액은 각각 874억원, 981억원, 632억원(MoM -36%)으로 변동성 확대. 부산 호텔은 인바운드 증가, 6월 BTS 공연이 맞물려 ADR, OCC 모두 상승한 데 따른 호실적 기대. 파라다이스에 대한 투자의견은 BUY 유지. 인바운드 호황 수혜가 유효하고, 단기 모멘텀(수도권 내 중국 무비자 수혜 확대, 부산 고성장)은 가장 강력한 회사. 다만 목표주가는 20,000원으로 기존 대비 9% 하향 제시. 올해와 내년에 대한 비용 증가(호텔 인수에 따른 인건비/상각비/경쟁심화에 따른 마케팅비 등)를 보수적으로 재조정해 12개월 fwd 이익 추정치를 기존 대비 -9.3% 변동한 결과'라고 분석했다.


◆ 파라다이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 20,000원(-9.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2026년 04월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 04일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 파라다이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,000원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 23,000원 대비 -13.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 18,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 파라다이스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,417원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 파라다이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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