[리포트 브리핑]에스엠, '우리도 미국 갈 수 있어' 목표가 134,000원 - SK증권

기사입력 : 2026년04월22일 09:00

최종수정 : 2026년04월22일 09:00

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 22일 에스엠(041510)에 대해 '우리도 미국 갈 수 있어'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 134,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 에스엠 리포트 주요내용
SK증권에서 에스엠(041510)에 대해 '1Q26 매출액 2,592억원(+12.0%YoY, -18.8%QoQ, 이하 YoY, QoQ), 영업이익 390억원(+19.7%, -28.6%), OPM 15.0%로 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다. 2분기에는 4월 20일 NCT WISH 정규 1집, 5월 29일 aespa 정규 2집 발매가 예정되어 있으며, EXO의 본격적인 월드 투어 일정이 시작되면서 실적 성장 모멘텀이 기대된다. aespa는 앨범 발매 이후 하반기부터 월드투어를 진행될 예정이다. 다만 이전 투어 대비 아시아 비중은 축소하고 북미 확장이 본격화되면서, 상대적으로 소규모 공연 비중이 확대될 것으로 보인다. SMTR25는 팬미팅과 팝업스토어가 예정되어 있으며, 4분기가 데뷔가 예상된다. 초기 팬덤 형성과 가파른 성장세가 기대되며, 신인 IP의 수익화 시점 역시 단축될 가능성이 높다.
'라고 분석했다.

◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 134,000원 -> 134,000원(0.0%)
SK증권 박준형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 134,000원은 2026년 03월 18일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 134,000원과 동일하다.

◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 139,895원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 134,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 139,895원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 120,000원 보다는 11.7% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 139,895원은 직전 6개월 평균 목표가였던 174,353원 대비 -19.8% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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