◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
삼성증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 '암모니아를 원재료로 질산, 초안, TDI 및 MDI의 원재료인 DNT 및 MNB 등을 제조하는 정밀화학 기업. 2026~28년 TDI 및 MDI 증설이 극히 제한적이기에, 수급 개선에 따른 MNB 및 DNT 수익성 개선 기대. 또한 탄소배출권 가격 상승 모멘텀도 부각 예상. 2023년부터 2025년까지의 감익 사이클은 상기 2가지 포인트로, 2026년부터 이익 회복 사이클로 전환 기대. 현재 12MF P/B는 0.77배 수준.'라고 분석했다.
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