◆ 티엘비 리포트 주요내용
한국투자증권에서 티엘비(356860)에 대해 '고다층 모듈 PCB 수요 확대. SoCAMM2 수혜주. 모듈 PCB 사이클은 이제 시작: 투자의견 매수, 목표주가 82,000원(2026/2027년 BPS 평균, PBR 3.9배)을 유지한다. 서버용 DDR5 및 eSSD 중심의 수요 확대는 BVH 기반 고부가 모듈 PCB의 구조적 수요 증가를 의미한다. 여기에 SoCAMM2 수요가 추가되면서, 기존의 타이트한 모듈 PCB 수급은 2026년에도 개선이 어려울 전망이다. 동사는 베트남 공장 병목 공정 확충 및 국내 신규 공장 매입 등 공급 대응을 진행 중이나, 실질적 매출 기여는 빠르면 2026년 2분기 이후로 예상된다. 2026년 상반기까지 모듈 PCB 공급 부족은 가시적이다. 하반기에는 VR200이 Ramp-up되면서 추가적인 모듈 PCB 생산 캐파 증설 계획이 발표될 가능성이 크다고 판단한다.'라고 분석했다.
◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 82,000원 -> 82,000원(0.0%)
한국투자증권 박상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2025년 10월 27일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 82,000원과 동일하다.
◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,944원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 82,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,944원 대비 8.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 96,000원 보다는 -14.6% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 티엘비의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,250원 대비 213.2% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.












