[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 19일 오리온(271560)에 대해 '10월 잠정 실적 코멘트'라며 신규 리포트를 발행하였다.
◆ 오리온 리포트 주요내용
KB증권에서 오리온(271560)에 대해 '법인별 합산 매출액 2,912억원 (+7.8% YoY), 영업이익 542억원 (+5.7% YoY, OPM 18.6%): 1) 한국 (매출 +1.2% YoY, 영업이익 -3.4% YoY)은 내수 가을 한정 신제품 출시와 미국 수출 증가로 적었던 영업일수를 방어. 코코아 중심의 원재료 부담은 지속 중이나 판촉비 효율화로 영업이익률 방어. 2) 중국 (매출 +8.8% YoY, 영업이익 +14.0% YoY)은 간식점 채널이 견인하는 호실적 기록. ① 기존 채널 대비 높은 간식점 이익률, ② 타 국가 대비 적은 코코아 부담, ③ 낮은 판관비 기저로 영업이익률 상승. 3) 베트남 (매출 +2.4% YoY, 영업이익 flat YoY)은 행사 물량 출고 증가와 스낵 카테고리 성장으로 매출 전년동월수준 유지. 다만 동화 약세 및 스낵 M/S 확대를 위한 판촉비 부담으로 영업이익률 개선 제한. 4) 러시아 (매출 +40.4% YoY, 영업이익 +17.4% YoY)는 우호적인 환율 속 파이/비스킷 고성장 지속. 출고가 조정과 생산량 증가로 원가율이 개선되면서 영업이익률 +1.4%p MoM ㅡ 내년 2월 중순으로 예정된 중국 춘절과 베트남 뗏 시즌 대비 시작. 관련 출고는 12월~1월에 집중될 전망'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 오리온 리포트 주요내용
KB증권에서 오리온(271560)에 대해 '법인별 합산 매출액 2,912억원 (+7.8% YoY), 영업이익 542억원 (+5.7% YoY, OPM 18.6%): 1) 한국 (매출 +1.2% YoY, 영업이익 -3.4% YoY)은 내수 가을 한정 신제품 출시와 미국 수출 증가로 적었던 영업일수를 방어. 코코아 중심의 원재료 부담은 지속 중이나 판촉비 효율화로 영업이익률 방어. 2) 중국 (매출 +8.8% YoY, 영업이익 +14.0% YoY)은 간식점 채널이 견인하는 호실적 기록. ① 기존 채널 대비 높은 간식점 이익률, ② 타 국가 대비 적은 코코아 부담, ③ 낮은 판관비 기저로 영업이익률 상승. 3) 베트남 (매출 +2.4% YoY, 영업이익 flat YoY)은 행사 물량 출고 증가와 스낵 카테고리 성장으로 매출 전년동월수준 유지. 다만 동화 약세 및 스낵 M/S 확대를 위한 판촉비 부담으로 영업이익률 개선 제한. 4) 러시아 (매출 +40.4% YoY, 영업이익 +17.4% YoY)는 우호적인 환율 속 파이/비스킷 고성장 지속. 출고가 조정과 생산량 증가로 원가율이 개선되면서 영업이익률 +1.4%p MoM ㅡ 내년 2월 중순으로 예정된 중국 춘절과 베트남 뗏 시즌 대비 시작. 관련 출고는 12월~1월에 집중될 전망'라고 분석했다.
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