[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 29일 삼성SDI(006400)에 대해 '3Q25 Review: 컨센 하회, 보상금 반영 이연'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 350,000원 상향: 금일 3분기 실적 부진의 늪은 일단락 되었음. 실적쇼크에도 불구하고 10%대의 주가 상승을 보인 이유는 26년말 미국 ESS Capa의 조기 가동을 통해 약 30Gwh까지 확대되며 27년 생산 총량은 46Gwh로 전방시장에 빠르게 대응하는 점을 긍정적으로 판단했기 때문. 3분기 실적 저점을 지나 AI전력수요 확대에 따른 동사의 미국 내 ESS사업이 존재감을 부각할 것.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3Q25 연결기준 매출액 3조 518억원억원(YoY -22.5%, QoQ-4.0%), 영업이익 -5,913억원 (YoY 적자전환, QoQ적자지속, OPM -19.4%)으로 컨센서스 매출액 3조 2,198억원, 영업 이익 -3,392억원을 하회하는 실적을 발표했음. [배터리] 3분기에 인식할 것으로 기대했던 보상금 약 1천억원의 반영이 미루어졌으며 전기차 배터리 판매둔화에 따른 매출 감소와 AMPC감소, ESS관세 영향으로 적자 대폭 확대. [전자재료] 주요 고객 신규 스마트폰향 OLED소재, AI서버향 반도체 소재 판매 확대로 견조한 실적.'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 310,000원 -> 350,000원(+12.9%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2025년 01월 10일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 12.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 480,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 10일 최저 목표가인 310,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 350,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 298,722원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,722원 대비 17.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 410,000원 보다는 -14.6% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 298,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,500원 대비 6.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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