[리포트 브리핑]SK바이오팜, '엑스코프리 여전히 성장 중, 2nd 제품 도입 임박 예상' 목표가 150,000원

[리포트 브리핑]SK바이오팜, '엑스코프리 여전히 성장 중, 2nd 제품 도입 임박 예상' 목표가 150,000원 - 하나증권

기사입력 : 2025년10월22일 08:32

최종수정 : 2025년10월22일 08:42

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 SK바이오팜(326030)에 대해 '엑스코프리 여전히 성장 중, 2nd 제품 도입 임박 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
하나증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '엑스코프리 3Q 처방량 QoQ 5.1% 성장, 매출도 성장 중. 4Q25에 이어 2026년도 꾸준한 성장 예상. 연내 2 nd Product 도입 가능성 높아짐, 목표주가 상향 150,000원: 뚜렷한 금리 인하 방향성, 미국 바이오텍 기업가치의 지속적인 상승, 최근 해외 기업들의 빈번한 L/I 및 M&A를 고려하면 2 nd Product 도입 시기가 매우 임박한 것으로 보인다. 또한 동사는 연간 계획한 판관비 보다 더 적은 비용으로 운영하고 있는데, 연간 판관비 계획은 여전히 유지되고 있다. 4Q에 2 nd Product 도입에 따른 수수료 및 기타 비용을 고려하고 있는 것으로 보인다. 목표주가는 Peer 25F EV/EBITDA 평균에서 동사 배수만 높은 것을 반영해 10% 할인된 31.4배를 적용하였다. 이번 실적 발표에서 상세한 계획을 들을 수 있기를 바란다. 실적 발표일은 미정이지만 11월 4일~6일로 예상한다.'라고 분석했다.

◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 150,000원(+15.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 08월 06일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 07일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.

◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 148,333원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 148,333원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 148,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,562원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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