[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 13일 현대차(005380)에 대해 '시계 제로'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
SK증권에서 현대차(005380)에 대해 '10 월부터는 미국 전기차 시장이 급랭하고 관세부과 전에 확보했던 재고가 소진되면서 관세 관련 비용이 상승할 수 있고, 9~10 월 출시되는 Model Year 변경 차량 가격 인상이 소비에 미치는 영향 등 불확실성이 높은 상황이다. 하지만 일본, 유럽과 관세율 차이(10%pt)에 따른 가격 경쟁력 열세에도 불구하고 현대차의 미국 시장 점유율은 사상 최고 수준이다(MS 6.4%). 또한 1,420 원(연초 경영계획 환율 1,300 원 중반)에 달하는 원달러 환율, 연말 또는 내년초에 결정될 자사주 매입(SK 증권은 6,000 억원 추정), 10 월말 APEC 정상회담 또는 어느 시점에 타결될 수도 있는 한미 관세협상 등호재도 기다리고 있다. 많은 경영 환경이 불투명하지만, 현재 주가 기준 5.5%의 배당 수익률과 관세 비용에도 불구하고 PER 5.4 배의 낮은 밸류에이션, 고배당성향 기업에 대한 시장의 선호가 주가 하단을 지지할 것으로 전망한다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '3Q25 매출액 46.0 조원(+7.2%YoY, -4.7%QoQ), 영업이익 2.6 조원(-27.3%YoY, -27.7%QoQ), OPM 5.7%(자동차 부문 OPM 3.5%)로 컨센서스(매 출액 44.7 조원, 영업이익 2.7 조원)를 하회하는 실적이 예상된다.'라고 밝혔다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 윤혁진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 07월 10일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 16일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 278,652원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 278,652원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 250,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 278,652원은 직전 6개월 평균 목표가였던 315,227원 대비 -11.6% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
SK증권에서 현대차(005380)에 대해 '10 월부터는 미국 전기차 시장이 급랭하고 관세부과 전에 확보했던 재고가 소진되면서 관세 관련 비용이 상승할 수 있고, 9~10 월 출시되는 Model Year 변경 차량 가격 인상이 소비에 미치는 영향 등 불확실성이 높은 상황이다. 하지만 일본, 유럽과 관세율 차이(10%pt)에 따른 가격 경쟁력 열세에도 불구하고 현대차의 미국 시장 점유율은 사상 최고 수준이다(MS 6.4%). 또한 1,420 원(연초 경영계획 환율 1,300 원 중반)에 달하는 원달러 환율, 연말 또는 내년초에 결정될 자사주 매입(SK 증권은 6,000 억원 추정), 10 월말 APEC 정상회담 또는 어느 시점에 타결될 수도 있는 한미 관세협상 등호재도 기다리고 있다. 많은 경영 환경이 불투명하지만, 현재 주가 기준 5.5%의 배당 수익률과 관세 비용에도 불구하고 PER 5.4 배의 낮은 밸류에이션, 고배당성향 기업에 대한 시장의 선호가 주가 하단을 지지할 것으로 전망한다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '3Q25 매출액 46.0 조원(+7.2%YoY, -4.7%QoQ), 영업이익 2.6 조원(-27.3%YoY, -27.7%QoQ), OPM 5.7%(자동차 부문 OPM 3.5%)로 컨센서스(매 출액 44.7 조원, 영업이익 2.7 조원)를 하회하는 실적이 예상된다.'라고 밝혔다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 윤혁진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 07월 10일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 16일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 278,652원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 278,652원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 250,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 278,652원은 직전 6개월 평균 목표가였던 315,227원 대비 -11.6% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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